ある会社が他の会社よりも経済的に安定しているのはなぜだろうか。答えは会社の財務諸表にあります。財務諸表は、会社の収益性、資本、利用可能な現金、および会社の業績を示すその他の財務データに関する情報を提供します。財務諸表を使用して、特定の会社の財務状態と安定性を評価できます。
財務諸表を分析する前に、まず専門家がビジネスにおける財務の安定性を定義する方法を見てみましょう。アメリカで2番目に裕福な男性であり（Forbes Magazine、 "400 Richest Americans"、2009年）、非常に成功している投資家であるWarren Buffetは、 "耐久性のある競争上の優位性"を分析することによって経済的に安定で収益性の高い企業を研究し特定します。
Buffetは、次のような質問をして「永続的な競争優位性」を持つ企業を特定します。その企業は独自の製品やサービスを販売していますか？会社は、人々が常に必要とする製品またはサービスの低価格の購入者または販売者ですか。そのような会社の例は、ユニークな製品を販売するコカコーラとクラフト、そして人気のある消費財の低価格の買い手と売り手であるウォルマートとコストコのような会社を含みます。 Buffetは、一貫性のある方法で競争力のある製品を製造する耐久性のある企業に投資しています（例えば、Kraftはチーズを最初に販売した1903年から食品業界に参入してきました）。 Buffetはまた、短期的な利益よりも長期的な企業への投資を好む。
潜在的な投資の対象となる企業を選択するために、Buffetの「永続的な競争上の優位性」戦略を使用するとしましょう。次のステップは、会社の財務諸表をレビューしてそれらの財務状態を評価することです。
上場企業の財務諸表を入手する方法の1つは、米国証券取引委員会のWebサイトを使用することです。 「Filings&Forms」セクションの下で、「Search for Company Filings」を選択してから「Company and Fund Name」を選択すると、EDGARデータベースにアクセスできます。これにより、調査している会社の名前を入力するように求められます。さまざまなレポートのリストから「10K」という文書を選択する必要があります。 10Kは、財務諸表を掲載した会社の年次報告書です。
10Kをダウンロードしたら、「損益計算書」、「貸借対照表」、および「キャッシュフロー計算書」を確認する必要があります。「一貫性」に重点を置いているので、財務的に安定で収益性の高いものを特定します。会社：会社は安定した収益と収益の成長を持つべきです。安定した高い売上総利益率。常にほとんどまたは全く負債を負わない。研究開発に多額の資金を費やす必要はありません。過去5〜10年間の会社の財務諸表を分析して、会社の全体的な業績を把握するのが最善です。
財務諸表を検討することに加えて、Buffetのような投資家はまた、会社の財務の健全性を迅速に評価するために比率分析を実行することを好む。 Yahoo! Financeは、財務諸表のデータを使用して資産管理、収益性、流動性およびレバレッジ比率を計算する方法を説明するリサーチツールWebサイトを提供しています。これらの比率は、会社の財務安定性を判断するのに非常に役立ちます。
