表面的には、ヘッジファンドは通常の年金または投資信託のように見えます。マネージャーは投資家を見つけ、たくさんのお金を手に入れ、そのお金を特定の証券に投資し、理想的にはもっとお金を稼ごう。ただし、ヘッジファンドは規制されていないため、ランクとファイルの範囲外のハイリスクでハイリターンの資産に投資し、それらの資産を管理する方法を設計する自由があります。彼らはまた彼ら自身の手数料を設定する力を持っています、それはそれが彼ら自身のヘッジファンドを始めるのに十分に勇気がある人のための有利なキャリアジャンプになることができることを意味します。
ヘッジファンドを開始するためのライセンスが必要ですか。
まず第一に：規制。ヘッジファンドマネジャーは株式ブローカーのように規制されていないので、投資家に代わって取引するためのSeries 7ライセンスは必要ありません。 Series 7ライセンスは、ブローカーが証券取引所で取引を行うことを承認するライセンスです。
あなたが必要とするものはSeries 65ライセンスです。これは、ヘッジファンドマネジャーの仕事が投資アドバイスを与える資格があるからです。ほとんどの州では、独立した投資顧問として登録し、統一投資顧問法試験に合格し、シリーズ65ライセンスを取得する必要があります。あなたの管理下にある資産が3000万ドル以上ある場合は、連邦レベルで投資顧問として登録する必要があります。
あなたが商品または他のタイプの先物に投資することを計画しているかどうかを考慮するべきいくつかの追加の許諾があります。さて、あなたはあなたが国立先物協会によって管理されているシリーズ3試験に坐ることを要求されるでしょう。あなたは私募書類を準備するために良い法律事務所を雇おうとしているので、あなたがドアにあなたの名前を掛ける前にあなたの法律チームがあなたの状態のための免許要件をチェックするようにしてください。
ヘッジファンドを始める前にあなたは何をすべきですか？
これまでのところ、ヘッジファンドを始める最も簡単な方法は、誰もが知っている有名店で働き、大きな収益を上げた実績を得て、スタートアップ資本で数百万ドルを稼ぎ、そしてあなたと一緒に自分でスピンアウトすることです。上司の祝福 - そしておそらく彼のお金のいくらかはあなたの資金に投資されました。現実には、誰もがこの道を進んでいるわけではありません。
ヘッジファンドを運用することは、暇な時間に株式市場でプレーすることとは大きく異なります。まだリスクが高く、潜在的に有利な分野がどのように機能するのかについて、少し時間をかけて自分自身を教育してください。古典的なヘッジファンドは「ロング/ショート」と呼ばれます。これは、あなたが考える株式を買い、上昇すると「ショート」することを意味します。あなたはブローカーから株を借りてオープンマーケットでそれらを売ることになるでしょう、あなたがより低い価格でそれらを買い戻し、ブローカーにそれらを返しそしてその過程できちんとした利益をポケットに入れることができることを願います。
他の戦略はもっと洗練されています。イベント駆動型の投資、新興市場、裁定取引に基づいてヘッジファンドを運用する予定の場合は、投資家に自分の価値提案を説明できるように、話していることを知っておく必要があります。
要するに、つま先を水に浸す前に、業界について学ぶ必要があります。本やインターネットの資料以外にも、ヘッジファンドを運用している人、ヘッジファンドを運用している人、またはヘッジファンドを運用していた人を知っている人は誰でも知っています。彼らに聞いて、どうやってやったの？あなたはどんな問題に直面しましたか？あなたのサービスプロバイダーは誰ですか - あなたの弁護士、会計士、ブローカー？始めるのにどれくらいの費用がかかりましたか？あなたはその時あなたがその時あなたが知っていたことを何を知っていますか？
ヘッジファンドになるには？
ヘッジファンドの立ち上げは複雑です。できるだけ早い機会に経験豊富な弁護士を雇う必要があります。第一歩はあなたが操作している状態に組み込むことです：オプションは有限責任パートナーシップ、有限責任会社または信託を含みます。あなたは単独の所有者として事業を行うことができますが、それはあなたの個人的な資産をいかなる責任からも守るほうがおそらく良いでしょう。設立されたら、あなたはあなたの会社をInvestment Advisory Registration Depositoryに登録する必要があります。 15人以上の投資家がいる場合は、証券取引委員会に登録する必要もあります。
あなたの私募書類、デューデリジェンスの書類、投資家の契約など、あなたの弁護士があなたのためにまとめる他の法的文書やインフラ文書がいくつかあります。彼らが準拠していることを確認するために、あなたの弁護士にあなたのピッチデッキとウェブサイトも吟味させるのは良い考えです。 hedgeco.netのようなウェブサイトは、ヘッジファンド業界にサービスを提供する弁護士やその他の専門家のディレクトリを管理しています。
プライムブローカーをどのように見つけますか？
むかしむかし、ヘッジファンドを始めるのに必要なのは賢い名前とブルームバーグの端末だけでした。今、あなたはより多くの競争に直面するでしょう - あなたが買うことができるプライムブローカーを見つけること、そしてあなたが実行しようとしている投資戦略を支持する誰が鍵となるかです。これは、あなたに資金を貸し、取引を執行し、あなたのファンドに代わって金融サービスを実行する投資家または銀行になります。
Goldman SachsやBank of Americaのような一流の名前はあなたに即座の信憑性を与えることができます、しかし多くのプライムブローカーは運用資産が500万ドル以下の価値がある資金で働きません。ブティックブローカーは潜在的にあなたにはるかに手頃な価格で個人化されたサービスを与えることができて、あなたのニーズを満たすためにより動機づけられるかもしれません。
紹介ブローカーモデルは有益かもしれません。 IBは、手数料または手数料でクライアントを大規模な証券会社に紹介する証券会社です。ブランドハウスはファンドの資産を管理しており、すべての取引を処理します。これは資産保護などの問題で投資家を慰めるための長い道のりです。一般的に、IBは通常あなたを直接独立型のクライアントとして扱うことはしない、より大きな家で働くことへの道を提供します。
どのようにシード投資家を見つけますか？
今は大変なことですが、投資家の関心を集めています。あなたが非常に裕福で、自分自身で資金を蒔くことができない限り、あなたは彼らのお金であなたの魔法を働かせることができるように何人かの初期の投資家に船上に来るように説得しなければならないでしょう。ブローカーやファイナンシャルアドバイザーとしての過去の人生から知っている裕福な個人のネットワークを利用することで、理想的には可能な限り最も深い海域で釣りをしたいと思うでしょう。あなたがビジネスで風邪をひいているならば、あなたは富裕層の個人をあなたに紹介することができる人々を知っていますか？あなたの弁護士、会計士または税務顧問はあなたを潜在的な投資家に結び付けることができますか？
あなたがうまく接続していない限り、投資家を見つけることは時間がかかり、引き出されたプロセスになるだろうということを理解してください。失敗に対する許容度が低いため、未知のファンドのヒット率は一般的に非常に低く、あなたが腹を上げてすべての投資家のお金を失うというリスクがあります。あなたのローンチが最大の資金からスピンアウトしている血統管理者からの数十億ドルのローンチに対抗する可能性もあります。投資家は、比較的不明なファンドよりもアルファを返すという実績を持って、運用会社にファンドを割り当てるのがはるかに快適になるでしょう。
幸いなことに、スタートアップとして、あなたは投資家があなたに資本を配分するように動機付ける余地がたくさんあります。あなたは、優れた戦略、優れたピッチデッキ、そして最高のケーススタディを必要とするでしょう。これらの初期投資家を参加させるために提供した収益。あなたのマーケティング戦略で箱の外で考えるように準備してください。
どのようにあなたはあなたの料金を設定しますか？
ヘッジファンドは非常に有利であるという評判があります。伝統的に、標準的な手数料の取り決めはいわゆる "2/20"構造です。これはファンドマネージャーがクライアントの資金の2％を運用手数料として最初に受け取り、その後さらに20％の利益を減らすことを意味します。管理手数料だけでヘッジファンドの立ち上げが魅力的になりますが、成功した場合、インセンティブの取り決めは驚異的な給料日になる可能性があります。
一つの注意点は、インセンティブ報酬は「最高水準点」に対して計算されるということです。これは、あなたが経験したいかなる損失も、あなたがインセンティブ報酬を受け取る権利を得る前に、補償利益に対して相殺されなければならないことを意味します。そのため、1年間で2000万ドルを失い、次の年に3000万ドルを得た場合、インセンティブ報酬は正味1000万ドルの利益で計算されます。
ごく最近、業界の経済学は変化しています。最近では、特に限られた実績のある新しいファンドとして、「2/20」の取引を交渉するのに苦労するかもしれません。投資家はますます手数料とインセンティブを引き下げているので、「1/20」と低いパーセンテージの引き下げは現在かなり典型的な取引です。
ヘッジファンドの設立にはいくらかかりますか？
理論的には、ヘッジファンドを「ブートストラップ」することができます。これは、ヘッジファンド投資の世界では、5万ドルから15万ドルの範囲でスタートアップポットを持つことを意味します。唯一の義務的な経費はあなたの弁護士と会計士があなたのヘッジファンドとあなたのライセンスを得るための費用を設定するためにあなたに請求するものは何でもです。他のビジネスと同様に、ヘッジファンドを開始する前に少なくとも2年間の運用資本を節約することをお勧めします。あなたがあなたの溝を見つけている間、これはあなたに経済的な緩衝を与えます。そこから、それはあなたがあなたがそうすると言ったことを投資家に返すことについてのすべてです。
実際には、参入障壁は非常に高いです。コンセンサスは、照明を点灯させるために最低100万ドル相当の運用資産が必要であるということです - 500万ドルから2000万ドルのクリティカルマスAUMは、より健康的な提案です。もっと安くできると思うかもしれませんが、より優れたインフラストラクチャを持つ他の選択肢が何千もあるのに、認定投資家がディスカウントショップに迷惑をかけるのはなぜでしょうか。
ヘッジファンドマネージャーはどのくらいのお金を稼ぎますか？
2017年のトップヘッジファンドマネージャーは、Bluecrest Capital ManagementのMichael Plattでした。フォーブス氏によると、彼はその年に20億ドルを稼ぎ、他の3人のファンドマネジャーが10億ドル以上の利益を上げています。フォーブスの「最高収益ヘッジファンドマネジャー」リストのマネジャー番号25は、同年2億ドル近くを集めた。だから、明らかに、あなたはこの仕事で法外な金額を稼ぐことができます。
より現実的な範囲では、SumZeroの2017年ファンド報酬レポートは、ファンド運用会社の年間平均報酬額を35万ドル程度に設定していますが、運用会社の経験とヘッジファンドの規模によって変動があります。ヘッジファンドを所有していると、すべての給料と支出が支払われた後に残っているものを維持するため、物事はもう少し複雑になります。さらに、あなたはあなた自身のお金のいくらかをファンドに投資したかもしれないので、それらの投資からの利益もあるでしょう。決定的な数字を思いつくにはあまりにも多くの変数がありますが、あなたがそれのために働く準備ができていれば利益の可能性はそこにあります。
