財務諸表を調べて会社を評価することは、財務諸表分析と呼ばれます。それは教室や実地で学び、長年かけて磨いてきたスキルです。会社の財務の健全性を評価するために使用される主なツールは貸借対照表であり、状態報告書とも呼ばれます。損益計算書または損益計算書とキャッシュフロー計算書。これら3つのレポートは、検討中の事業の財政状態、収益性および現金創出能力を反映しています。
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監査済み財務
最新の財務諸表を入手してください。ステートメントが監査されている場合は、監査人の「標準的な限定されていない意見」を探してください。プライスウォーターハウス・クーパーズは、意見表明の中で、適切な財務報告の枠組みに従って、「財務諸表全体として、すべての重要な点において公正に存在する」財務状態、経営成績およびキャッシュ・フローを記載するべきであると述べている。 （例えばUS GAAP） "彼の調査結果に基づいて、独立監査人は変更された意見を発表するか、または意見を述べることを拒否することができる。未監査の財務諸表または「意見なし」の監査に基づく会社の評価は、会社の財政状態を正確に表していない可能性があります。
会社の貸借対照表を調べます。株主資本および利益剰余金とは対照的に、総資産の何パーセントが負債によって資金調達されています。負債/自己資本の比率が高いほど、収益予測が達成されない場合の債務不履行のリスクが高くなります。次に、損益計算書の総売上高と売掛金および在庫の売上高を比較して、事業活動を測定します。迅速な売上高は、顧客が会社の商品を購入し、適時に支払っていることを意味します。
流動資産から流動負債を差し引いて運転資金を引き出すことにより、流動負債を超過して現金を調達する能力をテストします。運転資本は現金と売掛金で構成されているため、まだ売却されていない在庫と合わせて流動性を決定する要因である準備現金が、運転資本の計算から在庫を落とす素早い比率です。 2対1以上の健全な運転資本比率は、会社が現在の事業に資金を供給するために事業活動から現金を生み出していることを意味します。キャッシュフロー計算書分析により、営業資金の利用可能性を確認することができます。
最初に売上高に対する純利益である利益率を計算して、収益性分析を実行します。資産収益率（ROA）と株主資本利益率（ROE）を測定します。アナリストは、会社がその資産から収益を生み出すことにおいてどれほど効率的であるか、そして株主が彼らのリスク投資に対してどれほどうまく報われるかを知りたいと思っています。 ROAは純利益が総資産に占める割合です。 ROEは純利益を総資本で割ることによって求められます。
会社の評価結果を、同程度の規模の類似会社のデータと比較します。管理の数字の後ろに見えます。トップブラスに大きな変更はありましたか？競争力を維持するためにイノベーションに報酬を与えていますか？組織はその製品とサービスのために新しい市場を追求していますか？企業は真空中では動作しません。彼らの長期的な成功は、経済の方向性や成長への資金提供のための信用の利用可能性など、彼らがほとんどコントロールできない出来事にしばしば依存します。財務諸表は会社の評価の中心となるものですが、アナリストは将来の業績に影響を与える可能性のある他の多くの要因を取り入れなければなりません。
