財務管理におけるリスクとリターン

財務上のリスクとリターンの概念は、事業における財務管理者の中核的責任の重要な側面です。一般的に、企業がさらされる財務上のリスクが高いほど、より大きな財務的リターンが得られる可能性が高くなります。これには明らかに例外があります。相応して高い収益を伴わない不合理なリスクの例がたくさんあるからです。

ボラティリティ

ボラティリティとは、特定の証券の価格が特定の期間中にどのように変化するかを指します。これは、特定の期間における価格と平均価格との平均差を測定する統計測定です。証券のボラティリティが大きいほど、不確実性も大きくなります。財務管理者は、自分が働いている会社の株式の変動性や、投資した可能性のある株式の変動性に非常に関心があります。

リスク

リスクはボラティリティと密接に関係しています。不安定な株式や投資は不確実性のために危険です。この意味でのリスクは、不確実性が低リターンだけでなく高リターンにもつながる可能性があるため、プラスの面があります。

リスクプレミアム

リスクプレミアムとは、他の条件がすべて同じであれば、リスクが大きいほどリターンが大きくなるという概念を指します。これは、お金を借りることを望んでいる財務管理者にとって重要な概念です。貸し手は、会社がどれほど危険であると確信しているかを判断するために会社を注意深く調べ、そのレベルのリスクに基づいてその会社に貸し出すという決定を下します。さらに、貸し手が危険な事業にお金を貸すことに同意するのであれば、彼らはより高い金利という形でより大きな利益を要求するでしょう。

財務レバレッジ

ほとんどの会社は借金か資本のどちらかで資金を調達しています。エクイティファイナンスは、株主、会社の所有者から行われています。これらの株主は、投資に比例した金額で会社の収益を共有します。借入金は貸付機関から調達されており、借入会社はその貸し手に定期的な利子の支払いを支払う必要がありますが、貸し手と収益を共有する必要はありません。このため、会社はその事業に資金を供給し、現在の株式投資に関して利益を拡大するために追加の資本ではなく負債を使用することができます。同時に、この財務上のレバレッジによって損失も拡大します。これは、会社の資金調達の構成における基本的なリスク/リターンの考慮事項です。