IPO前の株価を決定する方法

民間企業は新規上場を通じて上場します。彼らはIPOプロセスを管理するために投資銀行家を雇います。これには、米国証券取引委員会への登録文書の提出、IPO前の募集価格の決定、株式数によるIPO規模の決定、および潜在的な投資家の間での株式の需要の創出が含まれます。 IPO前の株価を決定する最初のステップとして、市場価値を計算します。

主要投資銀行に必要な財務情報を提供します。これには、過去の経営成績、現実的な予測、事業環境、主要な顧客セグメント、リスク要因、および製品開発のパイプラインが含まれます。

あなたの会社の価値を見積もります。割引キャッシュフローモデリングを使用して、割引率を使用して将来の純利益の現在価値を計算できます。純利益は、売上高から営業費用および営業外費用を差し引いたものです。割引率は、通常3ヶ月の国庫短期証券レートであるリスクフリーレートとリスクプレミアムの組み合わせになります。

ニューヨーク大学のAswath Damodaran教授のウェブサイトにある情報によると、より単純でより一般的な選択肢は、比較可能な企業に対しては、株価収益率（P / E ratio）などの倍数を使用することです。 P / Eレシオは、市場価格を1株当たり純利益から優先配当を差し引いたもので割ったものです。例えば、あなたの業界の比較可能な会社が20のP / Eレシオを持っていて、あなたの平均年間純利益が50万ドルであるならば、あなたの会社の価値はおよそ1000万ドルです。

IPOサイズを設定します。 "Inc。"によると、いくつかの要因が関係してきます。需要や発行会社の資金需要などの雑誌。たとえば、需要が高い場合はIPOサイズを大きくします。これにより、追加の資金を調達しながら、より多くの投資家に手頃な価格の価格を提供できます。資金に対する特定の要件が役割を果たす可能性があります。たとえば、ニーズがそれほど高くない場合は、小規模のIPOを使用します。

1株当たりの価値を計算します。これは、会社の価値を株式数で割ったものです。例を続けて、会社の100パーセントを表す100万株のIPOサイズを仮定すると、1株あたりの価値は10ドル、つまり100万ドルを100万で割った値になります。

1株あたりの売り値を決定します。これは1株あたりの値よりも低い場合も高い場合もあります。「社」によると雑誌では、投資銀行は株式をより多くの投資家にとって魅力的にするために約15ドルの募集価格を目標としています。株価は知覚に影響します。価格を低く設定しすぎると、投資家はビジネスの基本に何か問題があると考えるかもしれません。一方、高すぎると、投資家の関心を十分に引き付けることができない可能性があります。