財務アナリストは、会社の分析に広範な方法と手法を採用しています。整備士のように、彼は自分のニーズに最も合った道具を選びます。最も一般的な方法のいくつかは計算が簡単で、ほぼすべての人が適用できます。これらの取引のコツのいくつかを理解することは、あなたが投資に興味を持っているかもしれない会社を分析するか、またはあなた自身のビジネスを分析するために重要です。
水平分析
水平分析は経時的に財務結果を比較します。財務諸表アナリストは、その後の数年間の損益計算書または貸借対照表を比較して、傾向またはパターンを明らかにします。便利ですが、この方法にも欠点があります。たとえば、減損費用、自然災害による損失、企業構造の変化などの一時的な会計費用は、正確な分析を妨げる可能性があります。
垂直分析
垂直型または共通サイズの分析では、売上高またはその他の勘定科目カテゴリ合計の割合として調整される財務諸表を作成します。この手法により、アナリストはさまざまなカテゴリの財務諸表の構成を見ることができます。損益計算書では、売上高は一般に参照カテゴリとして使用され、他のすべての計算の分母になります。貸借対照表は総資産、総負債および総資本を使用します。垂直分析の欠点は、単一の運用期間、通常は1年間のみを見ることです。これにより、時間の経過とともにビジネスに関する結論を引き出すことが困難になる可能性があります。
比率分析
金融アナリストは、総称して比率分析と呼ばれるさまざまな手法を使用しています。一般的な手順では、利益率、売掛金、および在庫回転率など、さまざまな財務比率を計算し、それらを他の会社または一般的な経験則と比較します。何百もの財務比率が採用されており、同じ比率を計算するさまざまな方法さえあります。このため、比率分析は科学よりも芸術的なものと考えられています。この矛盾は、この技法の欠点の1つです。
ベンチマーク
比率分析と垂直分析の両方でよく使用される手法はベンチマークです。これは、共通サイズの財務諸表または財務比率を計算し、それらを他の会社および業界標準と比較します。この手法は一般的であり、競合他社と企業を比較するために使用されることがあります。ただし、すべての会社が異なることに注意することが重要です。同じ業界の企業でも、経営理念、目標、コスト構造が大きく異なる可能性があります。そのため、ベンチマークは効果的なツールになる可能性がありますが、企業のランク付けや直接比較には適していない可能性があります。
