平準化フリーキャッシュフローと平準化されていないフリーキャッシュフローの違いを理解すると、会社が資金調達のために頼っているツールを理解するのに役立ちます。この知識は、組織のキャッシュフロー計算書を検討するときにも役立ちます。この報告書は、運用、投資、資金調達などの活動に焦点を当てています。
フリーキャッシュフロー
フリーキャッシュフローは、企業が外部の金融機関にどれだけの金額を分配できるかを測定します。財務担当者は、普通株主や伝統的な債券保有者から優先株主や転換社債に至るまで、さまざまな分野で活動しています。この指標は、営業活動によるキャッシュフローと投資活動によるキャッシュフローの合計に等しくなります。フリーキャッシュフローを計算するもう1つの方法は、営業利益の前に収益を計算し、償却と減価償却を追加し、運転資本と設備投資の変動を差し引くことです。運転資金は、会社が今後12ヶ月間にどれだけのお金を稼ぐかを評価します。それは短期資産から短期負債を引いたものに等しい。設備投資は、設備、自動車、生産機械などの長期資産の購入に関連しています。
比類のないフリーキャッシュフロー
無価値フリーキャッシュフローとは、利子を支払う前に会社が生み出す現金のことです。この指標は、「利息、税金、減価償却費控除前利益」（EBITDA） - 資本的支出 - 純運転資本の変動 - 税金を引いたものです。その考えは、財務上の約束を果たす前に、組織が独立してどれだけの金額を生み出すかを決定することです。企業幹部はこの指標を見直して、部門長が会社の資金をどの程度適切に使用しているかを判断します。
平準化フリーキャッシュフロー
Levered Free Cash Flowは、無利息フリーキャッシュフローから利息と必須元本返済額を差し引いたものです。言い換えれば、それは会社がすべての債務関連の送金をした後に貯える純現金残高を示しています。投資銀行家や金融コメンテーターは、借りている事業体がコミットメントを満たした後も依然として経済的に浮揚することができるかどうかを確認するために、てこ入れされたフリーキャッシュフローに注目します。この見解は、優れた信用履歴と経済的健全性を備えた組織とは別に、経済的に瀕死の企業を設定するために重要です。
接続
平準化された、および承認されていないフリーキャッシュフローに関する全体的な会話は、企業が借り入れ、ローンの収益を使用して戦略的イニシアチブに資金を提供し、これらのイニシアチブを通じてより高いリターンを生み出すことに頼っています。目標は、ローンの金利よりも高い投資収益率を生み出すことですが、投資家に部門長が自分の知っていることについて徹底していることを常に示し、常にタスクをうまく実行できるようにすることです。言い換えれば、フリーキャッシュフロー分析は多くの場合、部門長が収益性の高い市場動向を見極め、それらを効果的に活用するために貸し出されたお金を使用することができる器用さを評価することに終わります。
