企業は証券、株式、ワラント、債券を発行したり、銀行、友人、親戚などの貸し手からお金を借りることで資金を集めることができます。証券ベースの民間資金調達は資金調達であり、会社が米国証券取引委員会に登録された証券を発行する必要はありません。特定のSEC規制を遵守することで、企業は、高価な新規株式公開を行わずに証券の発行を通じて民間資金を手配しています。
私募
SEC規制は、企業が未登録の有価証券を投資家に出すことができるいくつかの方法を提供しています。場合によっては、この規則により、企業が投資できる投資家の一部またはすべてが特定の資産要件を満たしている人に調達および制限できる金額が制限されます。当初、未登録の証券は制限されています - 投資家はオープンマーケットでそれらを再販することはできません。しかし、投資家は未登録の証券を6ヶ月から1年間保有した後に公に再販するための措置を講じることができます。
資金源
プライベート証券ベースの資金調達の源泉には、プライベートエクイティ投資会社、ベンチャーキャピタリスト、ヘッジファンド、そして裕福な個人が含まれます。多くの場合、資金調達の取り決めにより、会社は指定された期間内に上場する（IPOを受ける）ことが求められます。 IPOは、会社にその証券をSECに登録し、それらを一般に公開することを要求しています。このようにして、金融業者は、以前の私募証券を公衆に売却して投資を回収し、利益を上げることによって投資から利益を得ようとしています。
