企業は設備、機械、建物に投資して生産能力と効率を高めています。これらの資産の購入および改善は、通常の営業収益ではカバーできない多額の費用を必要とするため、設備投資と呼ばれます。ある期間の純資本支出は、その期間の固定資産購入の改善を足し合わせた後、固定資産の売上を差し引いて計算されます。
設備投資の内容
設備投資（CAPEXとも呼ばれる）は、1年以上続くと予想される長期の物的資産の購入、または固定資産への改善またはアップグレードです。機械、特殊機器、航空機、車両、建物の購入、工場へのアップグレードはすべて設備投資の例です。法律事務所、会計事務所、広報機関などのサービス指向ビジネスは、最小限の設備投資しか必要としません。電気通信、鉄道、航空会社、石油会社などの機器集約型のビジネスでは、より多くの設備投資が行われます。
設備投資の計算
当年度の純資本支出は、新規固定資産の購入に既存の固定資産へのアップグレード額 - 固定資産の売却を差し引いたものに等しい。比較財務諸表を使用して、1年間の設備投資額を計算することもできます。最初に、記載されている無形資産を除く、前年度の固定資産純額から今年度の数値を差し引きます。次に、昨年の減価償却累計額の残高を今年の残高から差し引きます。減価償却累計額の増加に固定資産の増加を加算して、その期間の純資本支出を計算します。
収益と比較
企業が設備投資にどれだけ投資すべきかを知ることは困難です。 1つのベンチマークでは、資本支出を収益の割合として使用できます。これは、企業がその収益のどれだけを資本支出に充てるかを測定します。比率を計算するには、設備投資を収益で割ります。たとえば、ある事業の純資本支出が1万ドルで、その年の収益が10万ドルの場合、設備投資は総収益の10％になります。
設備投資の分析
企業は、外部のベンチマークと比較し、前年比の傾向を分析することで、設備投資の傾向を分析できます。資本支出率は業界や経済によって大きく異なりますが、金融調査によって企業は何を狙うべきかを判断することができます。たとえば、ロイター通信によると、2018年第1四半期に、Fortune 500企業の設備投資は前年比で約21％増加しました。企業はまた、過去数年間の過去の財務諸表を調べて、自分の傾向がどのようなものであったかを確認することもできます。
