ある事業が主要なプロジェクトのために外部資本を求めているとき、この取引は会社の貸借対照表に負債が報告されることになります。外部のレビュアーに対する堅実なバランスシートを維持するために、企業はオフバランスシートの資金調達につながる外部の投資源を探すことがあります。この種の資金調達にはいくつかの選択肢があります。
事実
貸借対照表ファイナンスは、主要な投資プロジェクトまたは製品開発のために資本を追加するときに企業が使用するプロセスを指します。大部分の大企業は、マイナスのキャッシュフローを避けたいので、日々の業務を通じて得た資本を使いません。大規模な事業に資金を供給するために、企業はこれらのプロジェクトに対する外部からの資金調達に気付くでしょう。その結果、通常、会社の貸借対照表に負債が報告されます。ただし、一部のオプションでは、貸借対照表に報告されていない資金調達が可能になり、資産/負債管理を通じて事業の財務比率が向上します。
オンバランスシート
事業のための伝統的な貸借対照表ファイナンスは、債務またはエクイティファイナンスです。ほとんどの私企業は彼らの主要なプロジェクトに資金を供給するために借金を使っており、その結果彼らの貸借対照表に負債が報告されている。株式公開企業は、資金調達目的で株式または債券を発行することができ、その結果、株主資本の増加または長期負債負債が貸借対照表に報告されます。公開会社は銀行または投資会社を通じて長期資金調達について交渉することもでき、これもまた報告義務を負うことになります。
オフバランスシート
オフバランスシートの資金調達は通常、合弁事業、研究開発契約、またはオペレーティングリースのいずれかのカテゴリに分類されます。これらの種類の資金調達契約は、企業が主要な金融プロジェクトに関するリソースを組み合わせることを可能にするため、ビジネスにおいて非常に人気があります。ここにそれぞれの種類の協定の簡単な説明があります：合弁：この協定は通常1つの会社が開発または生産プロセスを完了する間、プロジェクトに資金を供給すると述べています。研究開発：この協定は研究開発費の負担を分担することを可能にし、それによって1つの会社の完全な財政的責任を排除します。オペレーティングリース：この契約では、企業は主要なプロジェクトで使用される機器の全負債を報告しなければならないというキャピタルリースではなく、単に有形固定資産の使用費用を報告することができます。
特別目的エンティティ
特別目的事業体（SPE）は、特定の事業関連投資の資産および負債を維持する目的で設立された合法的に設立された事業です。一般会計規則の下では、企業がSPEを完全に所有している場合、SPEからのすべての資産および負債は本社の貸借対照表に報告されます。 SPEは、エンロンがその大量の損失を会社の株主から隠すために使用したツールとして最もよく知られています。違法な手段により、エンロンは会社の名声を維持することを期待して借金をSPEに移しました。監査中、EnronはSPEの財務諸表を本社の財務に統合することを目的としていたため、Enronの財務状況は著しく損なわれていました。
SPEの合法性
合法的なビジネス目的でSPEを使用する場合、SPEとのすべての取引が「独立企業間取引」と見なされるように、企業は一定の所有距離を維持する必要があります。本社とは無関係に、SPEに全リスクで3％の投資をしなければならず、独立所有者はSPEの支配を維持しなければなりません。これらの基本的な規則に従わなかった場合、通常、SPEは会社の子会社と見なされ、すべての資産および負債は主要会社の財務諸表に完全に報告されます。
