政府や企業が資金を集める場合、彼らはしばしば債券を発行します。債券は基本的に一種のローンです。あなたが債券を買うとき、あなたはそれを発行した組織にお金を貸しています。見返りに、発行者は毎年あなたに利子を払い、そして債券が満期になるとローンの金額を返済します。株式と同じように、債券は債券市場を通じて売買されます。彼らは通常1,000ドル刻みで販売されています。
ヒント
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債券市場は、債券が売買される金融市場です。株式市場とは異なり、ナスダックやニューヨーク証券取引所のような中央取引所はありません。
一次および二次債券市場
債券市場は通常2つのタイプに分けられます。一次債券市場は、企業が債券を発行するときに使用されます。会社は通常、買い手を見つけ、その債券を売却し、そして売却ごとに手数料を稼ぐ投資銀行を通じてその債券を提供します。
債券が売られると、それを買った人は二次債券市場を通じて再び売ることができます。これはほとんどの債券が取引されるところであり、ほとんどの投資家が彼らの債券を買うところです。多くの場合、金融機関は一次市場から一括して債券を購入してから、二次債券市場で再販します。一般に流通市場で売られている債券は、売っている人が利益を上げたいと望んでおり、取引を扱うブローカーが債券のコスト以上の取引手数料を請求するので、より高価です。
債券購入時に知っておくべき用語
債券に投資する前に、知っておくべきいくつかの用語があります。
- 債券に対して支払う価格は額面または額面と呼ばれます。
- あなたに支払われる利子はクーポンと呼ばれます。
- 額面価格で債券を購入した場合、額面で売られました。
- あなたが債券の額面以上の額を支払った場合、それはプレミアムで売られました。
- あなたが債券の額面より少ない金額を支払った場合、それは割引価格で売却されました。
- 債券に投資された各ドルに対して得られる収益率は、利回りと呼ばれます。債券を購入する前に、検討すべき2つの利回りがあります。
- 満期利回りは、債券の満期時に支払う金額と、その社債の支払額と満期額との差額を含みます。
- 利回りは、それが成熟する前に債券が発行者によって呼び出された場合にあなたが作るものです。
結合の3つの主な種類は何ですか？
すべての債券は、次の2つの理由のいずれかで発行されます。特定のプロジェクトのために資金を調達すること、または日常業務のために資金を調達すること。たとえば、ある企業が新しい市場への進出を望んでおり、新しい工場を建設する必要がある場合、その企業は債券を発行する可能性があります。病院が新しい棟を必要とする場合、地方自治体はその代金を支払うために債券を発行することがあります。
主な3種類の債券は、国債、地方債および社債です。
低リスクの投資を探しているのであれば、米国財務省は、米国政府によって発行および支援されているため、魅力的なはずです。米国財務省は債券、紙幣および財務省証券を提供しています。自己勘定請求書またはT請求書は、12か月以内に満期を迎え、額面からの割引で購入されます。財務省債および社債は、満期になるまで半年ごとに固定金利で支払います。国債は1年から10年で満期となり、社債は10年を超える期間となります。どちらも額面価格で購入されています。他の米国財務省の投資と同様に、財務省債は州税を免除されています。
地方債は、地方自治体および市、町、教育委員会などの地方公共団体によって発行されています。そのお金は公共事業、学校、病院の資金などに使うことができます。これらの債券から得られた利子は連邦税が免除され、多くの場合州税が免除されます。ただし、地方債を売却した場合、その売却から得たキャピタルゲインは課税対象となります。
社債は、募金しようとしている企業によって発行されます。彼らは政府が発行したものよりも高いリスクです。債券は1年以上の期間発行することができます。彼らはしばしばより高い金利をあなたに提供します、しかし、その利子は税の対象となります。ほとんどの場合、それらは1,000ドル刻みで提供され、1 - 30年の間どこでも成熟します。株式を購入すると、会社の一部を所有しますが、これは債券の場合とは異なります。発行している会社によっては、社債の中には危険なものもあります。スタンダード&プアーズおよびムーディーズ・インベスターズ・サービスのようなサービスは、投資家に企業および彼らが発行する債券の信用格付けを提供する。格付けの高い債券は投資適格債と呼ばれます。より低い格付けの債券はより危険な投資です。
どのようにあなたは債券でお金を稼ぐのですか？
あなたが債券でお金を稼ぐことができる3つの方法があります。 1つの方法は、単に債券を購入してから、債券が満期になるまで年利を集めることです。 2番目の方法は、あなたがそれに対して支払った以上の額で債券を売ることです。 3つ目の方法は、満期時に支払う金額よりも少ない金額で債券を購入することです。
債券の価値の主な要素は、そのクーポンレート - あなたが債券に対して支払われる金利です。クーポンレートは通常パーセントで表されます。たとえば、額面1,000ドルの債券では、4パーセントのクーポンがあれば、毎年40ドルの利子が支払われます。
金利は変動します、そしてあなたが今日得るかもしれない金利が来年得ることができるものより良いか悪いかどうかを確かめる方法はありません。リスクと報酬を管理するために、多くの投資家は債券を購入する際にはしごと呼ばれる戦略を使用します。すべて同時に満期が到来する債券を購入する代わりに、彼らは異なる年に満期が到来する債券を購入するでしょう。たとえば、20年で退職する予定の場合、10年から20年で満期が到来する債券を購入したり、今後10年間で毎年10年債を購入することができます。
さらにリスクを分散させるために、はしごをロールオーバー戦略と組み合わせることができます。各債券が毎年満期になるにつれて、あなたは新しい10年債に投資することができるので、あなたは毎年満期が到来する債券があります。金利が上がると、その年に新しい債券を購入する機会があります。金利が下がれば、少なくとも昨年購入した債券でより高い金利を利用することができたでしょう。
どのように債券を購入しますか？
米国財務省発行の債券を購入したい場合は、TreasuryDirect.com Webサイトを使用して政府から直接債券を購入できます。アカウントを作成したら、財務省の手形、紙幣、普通預金も購入できます。
他のほとんどの債券では、投資家が直接それらを購入する唯一の方法は、あなたの銀行または証券会社を通じて、債券ブローカーを経由することです。証券ブローカーと同様に、債券ブローカーは利用可能なさまざまな債券を調査し、通常は市場に対する洞察を与え、どの債券を購入するのに適しているかを判断するのに役立ちます。
債券を購入する3つ目の方法は、債券基金です。これらはミューチュアルファンドの一種で、ファンドマネジャーは株式ではなく幅広い債券を購入します。バランスファンドのような多くのミューチュアルファンドも株式に加えてそれらの中に一定の割合の債券を持っています。
債券は株式より安全ですか？
債券は株式よりも安全であるとよく言われますが、どちらにも長所と短所があります。たとえば、米国財務省が発行した債券を購入した場合、新しいスタートアップ企業で株式を購入した場合と比較して、投資を失う可能性ははるかに低くなります。しかし、債券には投資する前に十分に理解しておくべきリスクが伴います。
金利リスク： 金利が上昇すると、上昇前に発行された債券の価値が下がるため、お金を失うことなく売却することがはるかに困難になります。一方、金利が下がると、債券の価値が上がり、売却が容易になる可能性があります。
インフレリスク： 債券は長期投資であり、利子は購入時に固定されているため、インフレの増加が投資によって損なわれる可能性が常にあります。たとえば、3パーセントの金利で債券を購入し、インフレがパーセントに引き上げられた場合、獲得した1ドルの価値が2パーセント引き下げられるため、投資額は減少します。債券を持っている時間が長ければ長いほど、インフレリスクに陥りやすくなります。
コールリスク： 社債および地方債の発行者は、満期になる前に債券を返還する権利があります。これが起こると、発行者はあなたに債券の額面金額を支払うでしょう。それは債券の市場価格より低いかもしれません。
クレジットリスク： 債券発行者が財務上の問題を抱えている場合、その債券の利息を期日どおりに支払うことができないか、または利子をまったく支払うことができない可能性があります。会社が倒産した場合、債権者は株主の前に支払われますが、これはあなたが何かを取り戻すことを保証するものではありません。
流動性リスク： 債券を売ることは、株式を売ることよりも困難です。そのため、通常は長期投資と見なすべきです。
免税債は最高ですか？
財務省債および地方債は投資家に大きな税制上の優位性を提供することができますが、これは必ずしもそれらが最善の投資であるという意味ではありません。債券を購入する前に、課税対象となる相当金利を調べて、利回りを他の投資と比較することをお勧めします。これを行うには、債券に適用される非課税率を1から連邦税額を引いた値で除算します。例として、あなたの課税区分が30パーセントであり、債券があなたに5パーセントの非課税利子率を与えるなら、その債券はあなたに7.1パーセントの課税可能な同等の利率を与えるでしょう。
金利/（1 - 課税ブラケット）=課税対象
0.05 / (1-0.30) = 0.71
ジャンク債とは何ですか？
企業や消費者と同様に、債券は信用格付けを持っています。高い信用格付けを持つ債券は、投資適格債と呼ばれます。これは、発行者がそれをデフォルトする可能性が低いことを意味します。信用格付けが低い債券は、低品位債と呼ばれます。これらは通常、新しい会社や、彼らの債券で儲けることができる可能性が低いと思われる会社によって発行されます。非常に低い信用格付けを持つものはジャンク債と呼ばれます。会社が債券をデフォルトする可能性があるため、これらは非常に投機的です。
債券はAAAで始まる制度で格付けされており、債券がデフォルトされる可能性は低いことを示しています。最低格付けはDです。これは、債券がデフォルトになる可能性が高いことを意味します。 BB以下の格付けを持つ債券はすべてジャンク債と呼ぶことができます。
ジャンク債は、他の債券と比較して非常に高い金利を提供することが多く、投資家にとって魅力的です。その結果、あなたはジャンク債を買ってたくさんのお金を稼ぐことができ、あるいはあなたはたくさんのお金を失う可能性があります。
