負債の市場価値を計算する方法

会社の総負債の市場価値を計算するには、社債のうち債券市場で取引されていない部分の潜在的な市場価値を見積もることができることが必要です。会社のファイナンシャルプランナーは、債券市場で取引されていない会社の負債を仮想のクーポン債に変換することによって、負債の総市場価値を見積もることができます。負債の市場価格の推定値を使用して会社の資本コストを決定することができます。これは、成長のための資金調達および継続的な業務のサポートに必要な将来の投資に対して会社が支払う必要がある金額に影響します。

債券市場で取引されている会社のすべての負債の市場価値を決定します。取引済み債務の市場価値は、オンラインおよび印刷物の両方で、さまざまな情報源から見つけることができます。たとえば、ある会社が短期借入金と長期借入金の両方を保有しているとします。ある会社が4,000万ドルの短期借入金と1億ドルの長期借入金を抱えているとします。 1億ドルの長期債務に4,000万ドルの短期債務を加算すると、債券市場で取引されている債務の総市場価値は1億4000万ドルになります。

債券市場で取引されている債券と同様の仮想のクーポン債にこの債権を変換することによって、債券市場で取引されていない会社の債券の市場価値を推定します。未払債務総額が1億ドルで、その債務に支払われている現在の利息額が1,800万ドルであるとします。これらすべての債務の平均満期日を5年、会社の現在の資本コストを7％とします。次のように仮定のクーポン債を推定することを続行してください：5の累乗に調達した7％の資本コストで割った1から1を引いた商で1800万ドルを掛け、次にそれを7％で割る（18,000,0000 x（1） - 1 / 1.07 ^ 5）/。07）。これに1億ドルを5の累乗で乗じた値に1を加えた7％で割った値を加算する（100,000,000 / 1.07 ^ 5）。この計算の最終結果は78,678,973ドルです。

債券市場で取引されている負債の総市場価値（1億4000万ドル）を仮想クーポン債の推定市場価値（78,678,973ドル）に加算すると、会社の総負債市場価値は約2億1,800万ドル（218,678,973ドル）になります。