企業は、株主に対して、自社のすべての資産を最大限に活用する義務があります。他の会社の株式に投資する機会が生じた場合、それにはいくつかの理由が考えられます。
現金/株式/債務取引
他の会社の株式を取得しようとする会社は、自社の株式または手持ちの現金でそれを行うことができます。借金による資金調達は多くの場合手配されていますが、取得企業が自身の企業業績と成長を強化したい場合には、通常これらの方法のいずれかが採用されます。
現金取引
会社が大きくなりすぎてキャッシュフローを自社の成長に再投資できないと、収益の成長ペースは遅くなります。現金レベルは累積します。この現金は、株主への配当の形で支払うことも、小規模で成長の著しい会社で株式を購入するために使用することもできます。
合併
企業が規模の経済を共有できることが明らかになったときに企業は合併するかもしれず、そして再び利益成長の可能性を増やすことによって株主価値を高めることができる。
公開オファー
会社は他の会社の株式を購入するために利用可能な現金またはクレジットを使用することができますが、上限までです。この上限に達すると、それは、それがそれが所有する買収会社のどれだけを所有しているか、そして残りの株式を買うことを計画しているかどうかを述べなければならない。これは公開買付けとして知られています。
テイクオーバー
購入会社がターゲット会社を購入する意思を表明した場合、ターゲット会社は同意し、両方の当事者への利益を認めます。対象会社がこれが最善の利益ではないと判断した場合、自社株の購入を回避するためにいくつかの対策を講じることができます。しかし買収会社は、その長期的な株主価値を高めるために買収を試みています。
