簡単に言えば、ベンチャーキャピタリストは、何らかの理由で銀行の融資を受けることができない新興企業に投資する人です。これらの企業は、一般的にガイダンスと資金調達の両方を必要としており、（存在する場合には）競合他社よりも強力な優位性を持った新しい実行可能な製品またはサービスを提供しています。ほとんどのベンチャーキャピタルは企業から調達されており、そのような投資は大きなリスクと見なされているため、投資収益率もかなり大きなものになる可能性があります。
ベンチャーキャピタリストとはどういう意味ですか？
ベンチャーキャピタリストは、投資する有望なアイデアや技術を持っているが、十分な担保、キャッシュフローを持たない、またはビジネスローンを取得するのに十分なリスクプロファイルを持たないスタートアップ企業や成長中小企業に資金を提供する投資家です。資金のこと。これらの投資は危険ですが、ベンチャーキャピタリストは一般にどんな損失でも耐えられるほど十分に裕福です（相当なものであっても）、そして彼らは新興企業を助けるための専門知識を持っています。その結果、投資収益率はベンチャーキャピタリストが通常株式のような伝統的な投資機会を通して見るよりはるかに高いです。
どの業界の会社もベンチャーキャピタリストを通じて技術的に投資を受けることができますが、ベンチャーキャピタルの大部分はハイテク業界の企業に向けられています。
ベンチャーキャピタリスト会社のしくみ
ほとんどの人がベンチャーキャピタルを1人の裕福な個人から来ると考えていますが、その大部分は公共または民間のどちらかであるかもしれない専門的に管理された会社から来ています。これらの企業は、投資する収益性の高い事業を探すことのみを目的として活動しており、それが会社の多くの投資家に高い収益率をもたらします。
ベンチャーキャピタル会社は、裕福な個人、年金基金、財団および保険会社によって資金を集められています。このビジネス構造の下では、すべてのパートナーがファンド全体に対する部分的な所有権を持ちますが、会社自体がどこに資金を投資するかを決定します。数は会社によって異なりますが、利益の約20パーセントは会社を管理する人に支払われますが、残りはパートナーに行きます。会社はまた利益の分け前に加えて管理報酬を稼ぐかもしれない。
これらの会社はかつては銀行家と元起業家のバランスによって管理されていましたが、特定の業界での経験が財務の取り扱い経験よりもベンチャーキャピタル企業にとってより有益であることが証明されています。会社の初期段階で重要です。ベンチャーキャピタル会社は彼らが投資する会社を導く手助けをするので、業界とその主要なプレーヤーの両方の知識は会社と資金を求める会社の両方にとって実質的な利点となり得る。
これらの企業の規模は、毎年少数の企業に投資するほんの数百万ドルの投資家からなるほんの一握りの投資家、多数の投資家、何十億ドルもの資産および何百もの企業への投資を抱える巨大企業までさまざまです。
ベンチャーキャピタルを求めるべきですか？
すべてのものと同様に、事業に資金を供給するためにベンチャーキャピタルを使用することには多くの長所と短所があります。それは軽視すべきではない決定です。最も明白な不利な点は、ベンチャーキャピタルに関連する高いリスクが高いリターンをもたらすことです。したがって、あなたの会社がうまくいけば、あなたはおそらくあなたの利益の25パーセント以上をあきらめなければならないでしょう。そのため、企業向け融資を受ける資格のあるほとんどの企業は、ベンチャーキャピタル会社ではなく銀行に向かうと、財務面ではるかに有利になります。一方、銀行融資、特にビジネス目標を達成するのに十分な規模の融資を受けられない場合は、ベンチャーキャピタルによる資金調達のみが可能です。
あなたの会社のベンチャーキャピタリストを確保することのもう一つの欠点は、ほとんどの取引があなたのビジネスの株式の過半数を失うことまたは拒否権を放棄することを含むということです。多くのベンチャーキャピタル会社は、50％未満の株式を保有する取引を受け入れないでしょう。これは、彼らが会社の議決権の過半数を獲得したいと考えているためであり、そうすることで、彼らが投資に対して最大の利益を得るよう事業に指示することができます。当社は通常、取締役を派遣し、追加の資金調達、主要な事業支出、会社の売却または上場を決定することを含むすべての重要な経営上の決定に関与することにより、事業に積極的な役割を果たします。あなたがあなたの会社の支配権を放棄したくないなら、あなたは可能な限りベンチャーキャピタルを避けたいと思うかもしれません。これがあなたにとって問題であるならば、それが可能であればエンジェル投資家を探すことが好ましいかもしれません。
ベンチャーキャピタリストは、この分野に関する豊富な知識を持ち、多くのスタートアップを陥らせる困難な時期を経て企業を導くことができるため、ベンチャーキャピタル会社があなたのビジネスを導く手助けをすることは、多くの若い企業や経験の浅いCEOにとって有益です。多くの企業は、単に経済的な懸念だけでなく、成功するために合理的なことをすべて行う人から貴重な知識と経験を得ることを求めて、ベンチャーキャピタルを求めています。
注目すべき例として、ビル・ゲイツは1981年にベンチャーキャピタリストのDave Marquardt氏にMicrosoftの指導を手助けさせようとしましたが、当時同社は金融投資を必要としていませんでした。 Marquardtは、マイクロソフトに投資した唯一のベンチャーキャピタリストであり、30年以上にわたって同社の取締役会に残っていました。
ベンチャーキャピタルの獲得
「ベンチャーキャピタリストを見つけるにはどうすればいいですか」と考えている起業家や発明家は、何千人もの瞬間に存在するでしょう。しかしほとんどの企業はベンチャーキャピタルの資金調達の資格がなく、企業は投資する企業や製品について非常に選択的です。米国中小企業管理局によると、企業の0.1パーセント未満がベンチャーキャピタルから資金を調達しています。ほとんどの企業は事業主自身によって、またはエンジェル投資家を通じて資金を供給されています。
一般的に言って、ベンチャーキャピタリストにアピールする会社は、大きな潜在的市場と強力な競争上の優位性を持つ実行可能でユニークな製品またはサービスを持っているスタートアップ段階のそれらになるでしょう。それ以外の点では、ベンチャーキャピタリストは通常彼らが既に精通している業界で強力な経営陣を持っている企業を探します。彼らはまた彼らの会社の方向性を導くことができるように彼らが会社の過半数の株式を許す会社に彼らの投資をしばしば制限するでしょう。
ベンチャーキャピタリストが稼ぐ方法
ベンチャーキャピタリストが恩恵を受けるものに関しては、投資家は会社の株式のシェアに資金を提供します。一般的に、ベンチャーキャピタル企業は、投資に伴うリスクのために、25％以上の投資収益率が見込まれています。これらの投資のほとんどは長期で、通常5年から8年続きます。ベンチャーキャピタル会社が望んでいるリターンを確認するのに十分なほど成熟するまでにかかる時間です。そして成功した会社はしばしば買収されるか、この時点で公開されるでしょう。
場合によっては、ベンチャーキャピタリストは、投資が一貫して高いリターンを生み出すと考えている場合に彼の株を保持しますが、ほとんどの場合、投資家は会社が上場するか売却されるときに所有権を放棄します。このようにして、投資家は自分の収入を得て、新しい見込みのある新興企業に投資することができます。
会社が破綻した場合、ベンチャーキャピタリストは大きな損失を被り、投資された資金を回収できないことがよくあります。これが、ほとんどのベンチャーキャピタリストが信じられないほど裕福でこれらの種類の経済的損失を賄うことができるか、あるいはベンチャーキャピタル会社を構成するプールに関与することができる理由です。
ベンチャーキャピタリストとエンジェル投資家
ベンチャーキャピタリストとエンジェル投資家は、若い企業に対して金融投資、指導、その他の支援を提供するという点で似ています。両者の最大の違いは、ベンチャーキャピタリストは一般的に会社を支配したいと思うが、それが彼らがしばしば「ハゲタカ資本家」と愛称で呼ばれる理由であるが、エンジェル投資家は会社のアドバイザーとして間接的な役割を果たすだけである。それが「エンジェル投資家」と呼ばれる理由です。
もう1つの大きな違いは、ほとんどのベンチャーキャピタルが個人ではなく企業から調達されているのに対し、ほとんどのエンジェル投資家は単に裕福な個人ですが、非常に小規模なグループで運営される企業もあります。
ベンチャーキャピタリストの有名な例
Dave MarquardtがMicrosoftに投資しているように、世界の大手ハイテク企業の多くはベンチャーキャピタリストの支援を受けて設立されました。最も有名なベンチャーキャピタリストの中には、Facebookの初期投資家だったJim Breyerがいます。 Twitterの投資家であるPeter Fenton。 Pinterestの最大の投資家であり、Facebookの最初の投資家であるJeremy Levine。 TwitterとUberの初期投資家であるChris Sacca。有名なベンチャーキャピタル会社としては、Accel PartnersがFacebook、Etsy、Dropboxに投資し、60億ドル以上のプールファンドを管理しています。GV（以前はGoogle Ventures）は、UberとSlackの両方に投資してきたGoogleのベンチャーキャピタル会社です。 。
ベンチャーキャピタルの歴史
1946年にハーバード大学のインストラクター兼投資銀行家、ジョージ・ドリオがベンチャーキャピタルの最初の会社、アメリカン・リサーチ・アンド・デベロップメント・コーポレーション（ARDC）を設立しました。ロックフェラーやヴァンダービルト。教育機関や保険会社はARDCを通じて数百万ドルを投資しました。ドロワは現在「ベンチャーキャピタリズムの父」として知られています。
ARDCの元従業員は、Morgan Holland VenturesやGreylock Venturesなどのベンチャーキャピタル会社を始め、他の多くの会社がこのモデルをコピーしました。これらの初期の会社は、今日知られているベンチャーキャピタル業界に結局成長したものの創始者でした。
最初の大手ベンチャーキャピタル支援スタートアップの1つはフェアチャイルドセミコンダクターで、当時は最初の半導体企業の1つであったため非常に危険な投資と考えられていました。結局、同社はその種で最も成功した企業の1つになり、ベンチャーキャピタリストとサンフランシスコのベイエリアの新興技術企業との間の成功したパートナーシップのパターンを確立するのを助けました。
独立系ベンチャーキャピタル会社の数は1960年代から1970年代にかけて増加し、1970年代後半から1980年代初めにかけてAppleのような会社の成功によってピークに達しました。多くの企業が1980年代半ばに最初の損失の一部を計上し始め、米国内外の競争で業界が過飽和になったため、次のマイクロソフトまたはアップルを見つけようとしています。ベンチャーキャピタルの資金調達はこの時点で減速し始めました、しかし1990年代半ばまでに、業界はドットコムバブルが破裂した2000年代初頭に激しく打撃を受けるためだけに再び回復し始めました。市場が再び安定し始めた後、ベンチャーキャピタリストは勢力を取り戻し、ソーシャルメディア、バイオメディカル、モバイル、その他の最新技術のおかげで現在活気づいています。
