最終価値を計算する方法

ビジネスの成功はその資産の価値以上の価値があります。会社に価格を設定する1つの方法は、その割引キャッシュフロー（DCF）を見積もることです。まず、会社が今後何年間に生み出すであろう現金を見積もります。次に、将来のキャッシュフローを割り引いて現在の値を設定します。最終価値式はDCFを計算するのに役立ちます。

ヒント

• 現在価値は、将来のある時点、たとえば今から5年後の時点での企業の価値です。最も単純な最終値の計算式は、収益などのメトリックの将来の値を計算し、それを乗算して最終値を取得することです。乗数は、会社が属する業界によって異なります。

最終価値の定義を学ぶ

会社が50年間ビジネスを続けると確信しているとしても、それほど遠くまでキャッシュフローを測定することはできません。はるかに先を見越した予測では、キャッシュフローを計算していないので、推測しています。端末価値はそれを大事にする。あなたは3年から5年の予測を設定します - あなたはさらに出て行くことができるいくつかのビジネスで - そしてその期間の終わりに会社の最終価値を計算します。その値を使用して割引キャッシュフローを計算します。

終値計算機を使用する

終値を計算する方法は複数あります。永久成長式は、会社がキャッシュフローを永遠に生み出し、それを計算に取り入れることを前提としています。それは数学に重い、最も複雑な式です。その背後にある数学や経済理論では、それが出口多重法ほど主観的ではないので、学者や経済学者はそれが好きです。

清算値法では、会社が将来のある時点でドアを閉めて資産を売却すると仮定しています。売却価格は最終価値を設定します。最終価値への「出口多重」アプローチは、売買の際にビジネスオーナーが使用したいものです。それは永久的な成長方法ほど多くのクランチを必要とせず、そしてそれは異なるビジネスを比較することを容易にします。

出口倍数の使用

出口倍数アプローチを使用するには、EBITDAのような利子、税金、減価償却費、償却費控除前の収益から始めます。たとえば、5年間のEBITDAを計算してから乗数を適用します。結果は最終値です。製造業や食料品店などのさまざまな業界には、独自の標準乗数があります。

端末価値の例として、あなたのビジネスに販売価格を設定しようとしていると仮定します。 5年間でEBITDAを計算すると、120万ドルになります。業界の乗数は4です。それはあなたに480万ドルの最終価値を与えます。

あなたの会社の相対的価値を業界の他の人たちと比較したいのであれば、出口多重アプローチが良いでしょう。それは、事業の実際の価値を計算するための恒久成長式ほど効果的ではありません。