内部収益率（IRR）は、投資が行われてから特定の年数の間に投資によって生み出された平均年間収益率です。 IRRは投資の正味現在価値の構成要素であり、投資の正味キャッシュフローを表します。これは、その予測収益からその予測コストを差し引いた値、または費用の差です。 IRRは、いくつかの投資オプションを分析するための比較基準として使用すると効果的です。 IRRが高い投資はIRRが低い投資よりも優先され、株や債券などの金融資産、製造設備や工場などのビジネスプロジェクトや設備投資に適用される場合があります。
それはどのように機能しますか？
個人や会社などの投資家が、株式や顧客プロジェクトなどの見込み投資の実行可能性を分析する場合、投資家はその投資の正味現在価値（NPV）に関心があります。 NPVは、現時点での将来の推定値を表す算術関数です。内部収益率は、理論上、投資のNPVをゼロにすることになる率です。これは、IRRがプラスまたはマイナスになる可能性があることを意味します。 IRRの値が負の場合、投資は金銭を失う可能性が高いため除外されるべきであることを示しています。正のIRR値は実行可能な将来の収益を示しており、最大化されるべきです。
正味現在価値
内部収益率の一部として表現されている正味現在価値は、投資のコストから差し引かれた現金の正味流入に関する、投資の将来の予想リターンの今日の価値です。この計算から導き出された数値は、正または負であり、投資が行われるべきかどうかをそれぞれ示します。
計算
投資の内部収益率は、純現在価値の式を収益率について解くことによって導き出され、NPV値自体にゼロを代入します。 NPVを解くのと同様に、収益率を解くと正または負のIRR値が得られます。投資の特定のNPVと併せて計算されるこのIRR計算は、将来の特定の年数の間の収益および費用を会計処理する年間現金収益の見積もりを提供します。
企業への影響
企業は、生産施設や機械などの設備投資や、顧客からのプロジェクト機会に関する意思決定および価格決定プロセスの一環として、内部収益率を使用します。 IRRは、考えられるプロジェクトや投資の中から選択するための比較基準として使用するのが最も効果的ですが、IRRはそれ自体の財政目標に照らし合わせて評価されることがあります。言い換えれば、投資に対する会社の目標が年間9％の収益である場合、関連するIRRが9％以上で計算されるという条件で、その投資を採用する必要があります。
検討事項
投資の内部収益率を計算するとき、会社と個人投資家はIRR値がある特定の年数にわたる平均年間純収益の推定値にすぎないことを知っておく必要があります。予想外の経費の増加や不確実な経済環境など、さまざまな要因により、投資の実際の純利益はどの年度でも異なる可能性があります。
