投資は常にリスクと報酬のバランスです。あなたのお金を失うことがあるより多くのリスクがあるほど、投資が完済した場合、より大きな報酬になります。それは少しギャンブルのように感じることができますが、投資と大きな違いがあります：あなたはオッズを決定する人です。個々の投資がどれほど危険であるかを計算することによってそれを行いますが、市場全体を考慮することによってもそうします。その全体像の概要は通常、市場リスクと呼ばれます。
市場リスクとは
ビジネスマンは「潮が上がるたびに浮かぶ」と言うのが好きで、物事がうまくいったら誰もが利益を得ることを意味します。残念なことに、その逆もまた真実であり、たとえそれがより広範な不況に巻き込まれれば、たとえ最高経営の会社でさえも打撃を受け、そしてあなたの投資を無視することができます。それが市場リスクです。さまざまな状況の変化が経済の全部門、国内経済自体、さらには全国際地域をも収縮させる可能性。あなたが個々の投資をどれほど慎重に選んで多様化したとしても、体系的リスクとしても知られているこの種のリスクは、それが痛いところにあなたを打つことができます。
市場リスクの種類
市場は予測不可能性を嫌います。そのため、市場リスクのほとんどの形態は、広範囲にわたる予測不可能な変動の可能性に関連しています。これは通常ボラティリティと呼ばれ、さまざまな形で発生します。金利リスクは、金利の劇的な変化が利益に影響を与える可能性があります。例えば、値下げは債券やその他の固定金利証券を扱う会社を傷つけ、上昇は資金を借りたり、運用資金のために債券を変動させたりする企業を傷つけます。
株式リスクは、株式市場全体に組み込まれているボラティリティです。一方、商品リスクは、原油などの商品市場に適用されるのと同じ原則です。通貨リスクは、複数の国で事業を展開している企業または金融セクターに適用され、急激な為替レートの変動により損害を受ける可能性があります。カントリーリスクは政治的な不安定さ、政府や政府の政策の変化、あるいはもっと悪いことに、戦争や重大な自然災害などがその国のすべての市場を引き下げる可能性を反映しています。
市場リスクアナリストとは
当然のことながら、投資家は市場リスクを予測し管理する方法を見つけることに強い関心を持っています。それは市場リスクアナリストの仕事であり、公共政策や金利サイクルなどの要因を調査し、それらの要因が会社の業務や投資に与える影響を理解し予測するために日々費やしている人々です。市場分析で働くことは、より幅広い財務経歴の中で、管理職や役員を一人暮らしにすることの一部に過ぎませんが、それ自体が完全なキャリアパスになることもあります。アメリカ財務管理アカデミーは、それを彼らのフルタイムの専門分野にすることを選ぶ人々のためにチャータードマーケットアナリスト認証を提供します。
市場リスクモデルとは
リスクアナリストは、生データを理解するのに役立つようにさまざまな方法で市場リスクをモデル化します。広く普及しているモデルの1つでは、バリューアットリスク法（VaR）を採用しています。この方法は、最悪のシナリオがどうなるか、そしてそれがどの程度起こる可能性があるかを判断するために、市場の主要な変数をいくつかの深刻な数学にさらします。アナリストが使用するもう1つの一般的なモデルは、資本リスク価格モデル（CAPM）です。これは、市場リスクと投資がもたらす可能性のあるリターンとの関係を定義しようとするものです。それは依然としてリスク対報酬の同じ問題ですが、その関係を互いに比較できる数に減らすことによってです。
これらのモデルは確立された原則に従いますが、投資会社と個々のアナリストはより良い結果を求めて絶えずそれらを微調整します、気象学者が彼らの天気予報モデルを絶えず改良するのと同じ方法で。皮肉なことに、これらのリスクモデル自体は、もう1つの市場リスクの形式を表しています。あなたのモデルに欠陥がある場合、そのモデルに基づいてあなたが行う投資はあなたがあなたが理解するよりも多くのリスクにさらされるかもしれません。
