企業は、事業を支え成長するために十分な運転資金を持っていなければなりません。運転資金の額は、企業の財務上の健全性を示す重要な指標です。運転資金の性質とその使用方法を理解することは、すべてのビジネスマネージャにとって重要なスキルです。
総運転資金
総運転資金は、会社の流動資産の総額です。手持ちの現金、売掛金、在庫、短期投資が含まれます。負債はこの計算に含まれていないので、総運転資本は会社の財務状態の限られた説明しか提供していません。
正味運転資本
正味運転資本は、事業の流動性の健全性をより正確かつ完全に測定するものです。これは、会社の流動資産 - 現金、短期投資、売掛金、在庫 - を合計し、流動負債をすべて差し引いて計算されます。 （運転資本比率＝流動資産 - 流動負債）流動負債の項目の一例は、買掛金、顧客預金、短期借入金、未払利息、税金、１年以内返済予定のその他の債務である。 。
正味運転資本はドル額であり、追跡することが重要ですが、流動資産に対する流動資産の比率は、企業の流動性状況についての詳細を示しています。
運転資本比率の重要性
在庫から売掛金、現金に至るまでのビジネスのキャッシュフローサイクルは、常に安定していて完全というわけではありません。マネージャーは彼らが彼らの手形を支払うために利用可能な十分な現金を一貫して持っていることを完全に確実にすることは決してできません。一方、流動負債の金額と支払期日は明確に定義されています。債権者は、例外なく、特定の期日に支払いを予定しています。
このため、企業は流動負債の額を大幅に上回る流動資産を維持しようとします。一般的に、ほとんどの管理者は2：1の運転資本比率を維持しようとします。つまり、流動負債1ドルあたり2ドルの流動資産が必要です。運転資本比率が1：1を下回ると、事業は予定通りに債務を返済することが困難になるため、流動比率を維持するには、流動比率が高いほどよい。
運転資本比率の解釈における弱点
たとえ会社が高い運転資本比率を持っていても、それはビジネスが強い流動性ポジションを持っていることを必ずしも意味しません。たとえば、在庫があり、古く、時代遅れで、売れない商品があるかもしれません。これらの項目は、会社のキャッシュフローには寄与しません。さらに、売掛金には、顧客からの支払いが遅れる、またはさらに悪いことには回収できない可能性があります。どちらの場合も、会社の実際の運転資本の位置を決定するために、在庫品および債権の質をさらに分析する必要があります。
運転資金を増やす方法
企業は、次の方法でキャッシュフロー変換サイクルを短縮し、運転資金を増やすことを試みることができます。
- 顧客へのクレジット支払い条件を短くします。
- 未払い債権の回収に積極的になる。
- ジャストインタイム購入を使用して在庫レベルを削減します。
- 未使用の在庫を仕入先に返品するか、割引価格で販売することで整理します。
- 仕入先に買掛金の支払い期限を延長するよう依頼します。
すべての事業は、適時に短期の財務上の義務を果たすために十分な運転資金を必要としています。運転資本比率は、機会が発生したときにそれを利用し、景気後退を乗り越えるための準備金を提供するのに十分なほど高くなければなりません。企業のキャッシュフロー変換サイクルは常に安定しているわけではないので、快適な運転資本のポジションを維持することは、長期的な存続可能性とビジネスの成長にとって不可欠です。
