あなたはあなたのビジネスの財務比率を定期的に調べていますか？あなたがすべき。彼らはあなたの会社がどれほどうまく運営されているかをあなたに伝えるゲージです。重要な目安の1つは、自己資本と比較した、企業の帳簿上の債務の金額です。具体的な自己資本比率に対する債務。この比率はあなたの会社の財務上の健全性の尺度であり、厳しい時代に生き残る能力の指標です。
有形純資産に対する負債の比率は？
まず、有形純資産を定義しましょう。事業の持分は、会社の総資産から総負債を差し引いて求められます。総資産には、現金、売掛金、棚卸資産、固定資産、そして時には商標、知的財産、のれんなどの無形資産が含まれます。
清算の場合、無形資産はおそらく報告された価値を保持しないでしょう。したがって、無形資産は、会社の現物資産を表す硬い有形純資産を得るために、会社の当初の自己資本額から差し引かれます。
有形純資産に対する負債の比率は、当社の負債合計をその有形純資産で除算することによって計算されます。これは、この比率の計算に使用されるより保守的な方法です。
計算式は次のとおりです。総負債/有形純資産=有形純資産に対する債務
レバレッジの効果
一般的に、借金の利子率は常に資本コストよりも安くなります。事業にエクイティ資本を拠出する投資家は、15〜20％以上の高いリターンを期待するでしょう。借りたお金の金利はもっと低く、およそ4から7パーセントです。
200万ドルの費用がかかり、年間最低12％の収益が見込まれるプロジェクトを検討しているとします。 15％の収益を期待している外部の投資家を探すのではなく、お金を借りて12％にするために6％を支払うほうが合理的です。
プロジェクトの収益率が借り入れコストを超えている限り、銀行が貸し出す分だけ借りるべきです。しかし、多額の借金は、事業の財務的レバレッジを増大させ、景気後退の影響を受けやすくなります。
より多くの借金を引き受けることはより高い投資収益率をもたらすかもしれませんが、投資家からより多くの自己資本を受け入れることはあなたの会社でより大きな株式を放棄することを意味します。目的は、リターンを上げるために合理的な金額の負債と、ビジネスのコントロールを失うために資本をあまり使いすぎないこととのバランスをとることです。
比率の意味
企業の財務力を測る1つの指標は、その負債と有形純資産の比率です。具体的な純資産と比較して負債の金額が少ない企業は、負債のレベルが高い企業よりも経済的に健全であると見なされます。少額の借金はいいです。高レベルの借金は悪いです。彼らはそれが彼らのローンの安全性のマージンを減らすと感じているため、貸し手は高い負債レベルを好きではありません。
しかし、物事を視野に入れておくために、有形純資産に対する負債の比率は、業種によって異なります。例えば公益事業会社は、大量の固定資産に投資し、安定したキャッシュフローの流れを持っています。したがって、彼らは1ドルの資本に対して4から6ドルの債務の範囲で債務比率を上げることが許されています。銀行の負債比率は、10ドルから20ドルの負債対1ドルの資本の範囲で、さらに高くなる可能性があります。
一方、銀行家は、中小企業が1対1の負債と自己資本の比率を超えることを望んでいません。小企業は通常、大量の自己資本を保有していないため、キャッシュフローはそれほど予測できません。
ただし、負債/自己資本比率が高い会社が必ずしも問題を示すわけではありません。ビジネスは新製品の製造と導入を促進するためにお金を借りたり使ったりすることができます。プロジェクトが成功すると、異常に高い債務レベルが低下し始めます。
具体的な自己資本比率に対する負債は、中小企業の経営者が毎週監視する財務指標ではありませんが、長期的な財務計画戦略に入るべき指標です。
