この問題に関する証券取引委員会（SEC）のガイドによると、財務諸表の読み方を学ぶのは「栄養表示または野球箱のスコア」を読むのと同じくらい簡単です。財務諸表には、損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書、添付の注記、経営陣による討議と分析のセクション、そして監査済みの報告書については監査人の報告書が含まれます。 SECのガイドが言っているように、財務諸表は「あなたにお金を見せます」そしてそれらを読む方法を学ぶことは重要です。
貸借対照表の構成要素を学びます。このドキュメントでは、流動資産や固定資産など、会社の資産の概要を説明しています。短期借入金および長期社債を含む負債。普通株式や利益剰余金などの株主資本。資産は常に負債に株主資本を加えたものに等しい。
SECガイドが階段の便と比較している損益計算書を確認してください。あなたは売上高で一番上から始めて、それからあなたはそれぞれのステップダウンで様々なコストと経費の控除をします。たとえば、売上原価を差し引くと売上総利益になり、間接費（たとえばマーケティングおよび管理費）を控除すると営業利益になります。一番下のステップは、収益または純利益です。
会社の貸借対照表と損益計算書の情報を使用して並べ替えるキャッシュフロー計算書を見てください。キャッシュフロー計算書には、営業、投資（新しい設備の購入）および資金調達（株式または債券の販売）の活動の結果として会社に入金（流入）し、会社から出て行く（流出）現金が表示されます。
時々技術的になることがある添付のメモに注意を払ってください。これらの注記は通常財務諸表の後に、しばしば「財務諸表に対する注記」という見出しの下に置かれます。それらは、在庫評価方法、部門の統合または売却、従業員給付および退職年金計画の詳細を含む、1つまたは複数の財務諸表の明細項目について詳しく説明しています。
経営陣の議論と分析のセクションをスキャンしてください。前のステートメントからの変更についての説明を探します。経営陣の今後数四半期および数年間における売上高および利益の予想である事業見通しに注意を払う。
クリーンな健康保険証を示す、資格のない監査人の声明を探してください。適格または不利な監査人の意見は、財務諸表の作成方法および表示方法についての懸念から生じる可能性があります。上場企業は、3ヶ月ごとに未監査の財務諸表を公表し、年末に監査済みのバージョンを発表することが多いことに注意してください。
あなたが対応する財務諸表の項目に焦点を当てることができるように主要なビジネスドライバーが何であるかを把握してください。たとえば、新興テクノロジー企業にとって重要なビジネス要因は、利益や売上の数ではなく、むしろ傾向です。同社が四半期ごとに売上を伸ばしているという着実な進歩を見せているのであれば、経営陣のディスカッションセクションで、その製品が主要な顧客ニーズを満たすなどの理由を探すことができます。
