プライベートエクイティ会社は魅力的だと考える事業にプライベートマネーを投資します。プライベートエクイティ会社は通常、パートナーシップとして構成されており、ジェネラルパートナー（GP）がリミテッドパートナーを支配しています。パートナーは、富裕層の個人、公的および私的年金基金、寄付金、財団およびソブリンウェルスファンドになる傾向があります。 PEI Mediaの2008年の世界のトップ50のプライベートエクイティ会社のランキングによると、トップ4は米国を拠点としていました。これらは、カーライルグループ、ゴールドマンサックスプリンシパル投資エリア、TPGキャピタル、コールバーグクラビスロバーツでした。
歴史
ブティック投資家としての曖昧な始まりから、1980年代のジャンクボンドを利用したバイアウトの大失敗を経て、今日存在する何千というものまで、プライベート・エクイティ会社は重要な資本源となっています。貿易業界団体のPrivate Equity Growth Capital Council（PEGCC）によると、2009年に、プライベートエクイティ会社は、2500億ドル近くを調達し、900以上の取引を行い、760億ドルを超える金額を取引しました。
事実
プライベートエクイティ会社は通常、投資家の代わりに資金を管理しています。彼らは長期的に平均以上の成長の可能性があるビジネスを探します。彼らはしばしば彼らが投資する会社に上級管理職の方向性を提供します。これは、多数決制の場合に特に当てはまります。なぜなら、リターンが大きいほど、GPSのキャリードインタレストペイアウトが大きくなるからです。キャリードインタレストは、リミテッドパートナーおよび他の投資家に彼らの払込資本金にハードルレートとして知られる最低収益率、および取引費用を支払った後も会社に残る資金の一部です。
戦略
2009年には、プライベート・エクイティ会社は主に5つのセクターに投資しました：ビジネスサービス、消費者製品、ヘルスケア、工業製品およびサービス、そして情報技術。
最も一般的な種類の投資構造は、レバレッジド・バイアウト、またはLBOです。ベンチャーキャピタル成長資本とターンアラウンド資本。 LBOは、企業への投資に資本と借入資本の両方を使用するため、「レバレッジド」と呼ばれます。ベンチャーキャピタルファンドは、主にテクノロジー、バイオテクノロジー、およびグリーンエネルギーの各分野における新会社に焦点を当てています。成長資本は過小評価されていると考えられる成熟企業に投資する。ターンアラウンドキャピタルは、不良資本またはハゲタカファンドとも呼ばれ、経済的に問題のある企業が安価に買うことを探します。レイオフや資産売却などによって再編される可能性があります。それから健全な利益のために売られた。
パフォーマンス
プライベート・エクイティ会社のパフォーマンスを外部から判断することは困難です。規制上の開示要件に従い、証券取引所で取引を行う上場会社とは異なり、プライベート・エクイティ会社は通常、財務諸表を開示しません。 Kohlberg Kravis Robertsのように上場しているプライベートエクイティ会社は、投資からの実現利益と未実現利益に関する情報を提供します。実現利益は重要です。 PEGCCによると、2009年までにプライベートエクイティ会社は累積的な純利益で4,000億ドル近くを彼らの投資家に返しました。
傾向
統合により、プライベート・エクイティ会社はますます大きくなり、世界中でより多くの金額を投資し、そして複数の投資戦略を採用しています。 2008年の金融危機の後、これらの会社の贅沢な支払いと秘密主義の性質はメディアと規制の注目を浴びていました。米国およびヨーロッパでは、開示要件およびその他の規制が検討されていますが、いくつかはすでに導入されています。
