あなたが事業を所有または管理するとき、あなたはすぐに現金準備を維持することの重要性を学びます。準備ができた現金の供給はあなたが予想外の経費を満たすことを可能にし、債権者が時間通りに支払われることを保証する。しかし、お金を稼ぐためのビジネスが存在します。何もしていない現金は何も得ていません。有価証券は、状況に迅速に対応し、同時にいくらかの追加収入を生み出すために資金を利用可能に保つ方法です。有価証券は、問題となっている証券の種類によって計算方法が異なります。さらに、会社が保有する市場性のある有価証券を使用して、会社の状況を分析するのに役立ついくつかの財務比率を計算することができます。
有価証券の概要
有価証券は、上場債券や株式など、流動性の高い金融商品です。 「流動性」とは、証券を保有する事業体がその証券を短期間で容易に現金に換金できることを意味します。市場性のある証券は短期投資であり、事業は1年以内にそれを保持することを計画しています。一般的に、市場証券は、買い手がすぐに見つかる可能性がある市場であるため、公募証券または債券取引所で取引されています。市場性のある有価証券の流動性はトレードオフを伴います。通常、これらは非常に低リスクの投資ですが、収益率が低くなる傾向があります。
企業はいくつかの理由で市場性のある証券に投資します。それらは流動資産と見なされます。流動資産とは、企業が1年以内に現金に転換することを期待している企業が所有するものです。貸し手は、会社が短期債務を満たすことができる可能性が高いことを意味するため、会社の貸借対照表で流動資産の強い位置を見たいと考えています。準備金を保有することはまた、予期しない費用に対する緩衝として、または有利な条件で他の事業または不動産の取得などの機会を利用するために、会社が準備金を保有していることを意味します。市場性のある有価証券への投資は準備金として保有されている資金から適度な額の収入を提供し、それは単にそれらを遊休にさせるよりも良い選択肢です。
貸借対照表上の有価証券
市場性のある有価証券は、常に会社の貸借対照表の流動資産部分に記載されています。これは、会社の資産、負債、株主持分または所有者持分を報告する財務諸表です。上場企業は、証券取引委員会の規制を遵守するために定期的に貸借対照表を公表しなければなりませんが、それらを準備することはほとんどの企業にとって日常的なことです。流動資産は貸借対照表の最初のセクションである資産セクションの先頭に表示されます。
現在の資産タイプは流動性の高い順にリストされており、最も流動性の高いものが最初に表示されます。小切手や普通預金の現金など、現金および現金同等物が最初にリストされます。次に有価証券があります。これはそれらを現金に変換するのがとても簡単だからです。たとえば、ブローカーに注文を出すだけで、会社が所有する国債を売ることができます。 1年以内の未収金は次に記載されている。在庫は流動性が最も低い流動資産タイプとみなされるため、最後になります。たとえば、在庫の中には数ヶ月間販売されないものがあります。さらに、取引はクレジットで行われてもよい。この場合、売上げは売掛金に追加され、顧客からの支払いがあるまで現金は生成されません。
有価証券の種類
有価証券には2つの一般的なカテゴリーがあります。一つは市場性のある持分証券です。基本的に、これは購入会社が1年以内に保有する予定の上場会社の普通株または優先株を意味します。企業は、長期間保有する予定の他の企業の株式を購入する可能性があります。これは、買収会社が他の会社の支配権を獲得しようとしている場合に当てはまります。この状況では、株式は流動資産としてではなく、長期投資としてリストされるべきです。
企業はまた、まとめて市場性のある債券と呼ばれるいくつかの種類の短期債務商品に投資します。満期が1年以下の国庫短期証券は、他の短期金融市場証券の一例です。コマーシャルペーパーもあります。この名称は、短期的なニーズに応じて資金を調達するために大企業が売却した無担保の約束手形を指しています。コマーシャルペーパーは通常約30日で成熟しますが、最長270日間発行される場合があります。銀行家の承認はコマーシャルペーパーに似ていますが、これらの証券はコマーシャル銀行によって保証されています。持分証券と同様に、1年以上保有される可能性のある市場性のある負債証券は、通常、長期投資として貸借対照表に上場されています。
有価証券の計算
有価証券がエクイティであるか債務であるかに応じて、有価証券が貸借対照表上でどのように評価されるかを決定するために異なる計算が使用される。株式として、株式および債券は常に、取得原価または貸借対照表日の市場価格のいずれか低い方の金額で評価されます。ある企業が、有価証券として保有するために1株当たり150ドルでXYZ Corporationの100株を購入するとします。費用は15000ドルです。次の貸借対照表が作成されるとき、株価が上昇したか、または同じままであるならば、株は15,000ドルで評価されるでしょう。ただし、1株あたりの価格が145ドルに下がった場合は、145ドルに100株を掛けて、14,500ドルの結果を貸借対照表のこの有価証券の価値として使用します。
市場性のある負債証券は常に原価で上場されています。費用は、証券の額面金額とその割引率によって異なります。これらの債務証券は割引価格で売却され、満期時に全額で償還されます。違いは、セキュリティがその有効期間中に稼ぐことです。ある企業が、満期日の98パーセント、または2パーセントのディスカウントで、6ヶ月の満期の1万ドルの財務省証券を購入するとします。費用は$ 10,000の98％に相当します。 9,800ドルの結果は、貸借対照表の財務省証券の値として報告されます。
市場証券を用いた財務比率
有価証券およびその他の流動資産に関する情報は、いくつかの財務比率を計算するために事業管理者、債権者および投資家によって使用されます。これらの比率は、企業がその短期債務をどの程度まかなうことができるかを評価するために使用されます。
流動比率は、流動資産のみを使用して短期借入金を返済する能力を評価します。計算式は、市場性のある有価証券を含む流動資産を流動負債で割ったものです。たとえば、ある事業の流動資産が50万ドル、流動負債が40万ドルの場合、流動比率は1.25になります。
現金比率は、現在の比率のより厳密なバージョンです。この指標は、現金と市場性のある有価証券の現在の市場価値を足し合わせて流動負債で割ることによって計算されます。貸し手はこの比率を使用して、期限が到来した場合に会社がその短期債務をどれだけ早く支払うことができるかを評価します。 １以上の現金比率が好ましい。しかし、これは収益率の低い有価証券に多くの資本を結びつけることを意味するため、ほとんどの企業は低い現金比率を維持しています。
クイックレシオは、会社の流動性の幅広い尺度です。現金、有価証券および売掛金で構成されています。流動資産のこれらのカテゴリーは、クイック資産と呼ばれることがあります。清算にはもっと時間がかかる可能性があるため、在庫はクイックレシオに含まれていません。クイックレシオの計算式は、現金と市場性のある資産と売掛金を流動負債で割ったものです。たとえば、クイック資産の合計は24万ドルになるかもしれません。流動負債が400,000ドルの場合、240,000ドルを400,000ドルで割った値になります。これは0.6という速い比率になります。
