金融では、資産の経済的価値を知ることが重要です。それは、いついつ資産を売るべきか、いつ買うべきか、そしていくら払うべきかについて投資家の決定に知らせるものです。ただし、価値を計算するためにいくつかのアプローチをとることができます。広く使用されている2つの方法は、本質的価値法と市場価値法です。これらの方法はどちらも、ストックオプション、不動産、自動車など、さまざまな種類の資産の価値を評価するために使用されます。各方法を左右する一般原則は変更されませんが、各方法の変動は評価される資産の性質によって異なります。
代替値としての固有値
有形資産の本源的価値は、その構成要素の価値の合計です。たとえば、自動車の本質的な価値を評価している場合は、自動車の部品の価値の合計を測定します。建物の本来の価値を評価している場合は、それを同じ施設で建物を再建するための総コストと見なすことができます。
オプションの本質的価値
コールオプションを株式で売買する場合、コールオプションの本質的な価値は、現在の価格と行使価格の差として定義されます。これは、販売時に発行者によって設定されます。たとえば、オプションの現在の価格が1株あたり5ドルで、その権利行使価格が3ドルの場合、それは本質的に2ドルになります。
公正な市場価値
資産の公正市場価値は、売ることを望むが買うことを望まないが買うことを望まない売主が売る価格として定義される。この単純な定義は、資産の公正市場価値を計算する簡単な方法が存在しないという事実を裏付けるものです。それは望ましさ、用途、不足などの要素に基づく任意の決定です。単一の計算式では公正価値を計算できませんが、不動産では、不動産アセスメント担当者は類似の資産の売却価値を調べて公正な市場価値を見積もります。
本質対公正市場価値
バリュー投資家は、本来の価値を下回る価格で取引する資産を購入すること、または現在の市場価値よりも低い市場価値を有する資産を売却することを常に考えています。例えば、株式を売買する場合、それらの本質的な価値は、それらの市場価値とストックオプション発行者によって保証されたオプション価格との差です。資産の公正市場価値は、市場における売り出しと需要に基づいて大きく変化する任意の値です。一方、本質的な方法は、それほど気まぐれではなく、経済全体、特に産業経済の浮き沈みに関係なく、その価値の大部分を保持します。
