会計において、企業は、財務実績を評価し報告するために使用する方法にある程度の裁量があります。投資家は、投資企業の価値を決定する投資家の能力に影響を与えるため、投資先企業のいずれかで使用されている会計方法がより積極的か保守的かを気にすることがよくあります。区別を理解することはすべての投資家にとって重要ですが、財務諸表に大きく依存してポートフォリオを選択する人にとっては特に便利です。
保守的な会計
保守的会計では、過大な財務成績よりも控えめな方が多い方法を使用します。ほとんどの場合、運用会社と投資家は、自社の事業を会計慣行において保守的にすることを望んでいます。これは、保守的な会計処理が投資を過大評価するのではなく、過小評価する可能性が高く、リスクを慎重に管理し、期待を超える管理につながる可能性があるためです。保守的に成長を計画している事業は、本質的に、かなりの過誤の余地があります。
積極的な会計
それとは対照的に、積極的な会計は、誇張された財務実績をもたらすより創造的な技術を採用するかもしれません。残念なことに、多くの企業はこれを行うよう圧力をかけられているため、投資家やアナリストにとって最も有利な状況で企業の業績を発表することができます。それにもかかわらず、積極的な会計処理は、投資家や運用会社が彼らのパフォーマンスに慣れていればリスクを慎重に管理する可能性が低いため、より多くのリスクにさらされます。さらに、積極的な会計処理は業績の修正再表示をもたらす可能性が高く、それは企業経営者の信頼性を低下させる可能性があります。
特定の違い
より積極的な業績評価に役立つ会計方法のいくつかは、認識が容易です。たとえば、企業が資産を耐用年数が長いと見なすと、減価償却費が控えめになり、収益が過大評価される可能性があります。同様に、通常の支出ではなく、より多くの費用を資本資産の購入として計上する事業は、その支出を過小評価する可能性があります。最後に、利益を確保するために資産を売却することを定期的に行う事業は、収益を生み出すために主に収益に依存する事業よりも収益性が高いように見える傾向があります。
使用と注意
投資家にとって、積極的または創造的な会計方法に注意を払うことは、過大評価または管理が不十分な投資で発生する可能性があるリスクから保護するために価値があります。同時に、より正確な価値の評価を提供するために積極的な会計処理が必要な場合があることを覚えておくことは重要です。特定の企業の会計慣行が業界またはセクターの標準から大きく外れている場合、またはより正確ではなくむしろ不正確な財務諸表を提供する効果がある場合は、レッドフラッグが表示されるはずです。その他の警告サインには、市場の他の部分の前後における監査人の頻繁な変更または会計上の変更の採用が含まれます。
