債券は額面以上のプレミアムで、または額面以下の割引で売られます。市場の金利がクーポンレートより低いため、債券はプレミアムで売られます。債券の償却は、各期間に支払われる支払利息を減らす。社債の帳簿価額と社債の額面価額との差は、社債のプレミアムまたはディスカウントです。
実効金利法
債券の正味簿価に実効金利を掛けて支払利息を計算します。正味簿価は、元の支払額から前回の償却額を差し引いた金額です。たとえば、100万ドルの債券は、5年間で10万ドルの利回りで年率10％の利回りで105万ドルのプレミアムで売られます。債券のクーポンレートは16パーセントです。 $ 1,050,000に5パーセントを掛けて、これは$ 52,500に相当します。
債券の額面に債券のクーポンレートを掛けて支払われる利息を計算します。この例では、債券のクーポンレートが半年ごとに16パーセント、つまり8万ドルであるため、1,000,000ドルに8パーセントを掛けます。
償却額を決定するために支払われた利子から支払利息を引きます。この例では、80,000ドルから52,500ドルを引いたものが、初年度の償却プレミアムの27,500ドルに相当します。
定額法
社債の額面価額から社債の帳簿価額を差し引いて社債のプレミアムを決定します。この例では、$ 1,050,000から$ 1,000,000を引いたものが$ 50,000に相当します。
未処理期間数を決定します。この例では、債券の残り年数は5年ですが、債券の利息は半年ごとに支払われるため、残りの10期間が残ります。
プレミアム償却額を計算するには、残りの期間数でプレミアムを割ります。この例では、50,000ドルを10期間で割ったものが、5,000ドルのプレミアム償却に相当します。
