雇用主が401（k）のような退職金制度をその労働者に提供することを決定した場合、その制度は1974年の従業員退職保障法の下で規制されています。プラン参加者のための投資オプションのメニュー。ただし、計画スポンサーには、この義務を適切に遂行するために必要なスキルが不足していることがよくあります。このような場合、ERISAの規則では、プランスポンサーが受託者のサービスを保持することが義務付けられています。
3（21）受託者の役割と責任
ERISA 3（21）受託者は、スポンサーおよびプラン参加者にとって最も有益な投資アドバイスをプランスポンサーに提供する義務を負う個人または機関です。 3（21）受託者は、登録投資顧問、銀行または保険会社であり得る。制度受託者が制度参加者によって訴えられた場合、そのような受託者は法的責任を負いません。受託者の役割は、退職金制度に関する専門家の助言と勧告を提供することです。基本的に、受託者は投資が慎重に選択され、計画を提供する金融機関が不当な手数料を請求していないことを確認するために投資を評価します。 3（21）受託者は裁量権を行使しません。つまり、受託者の役割は顧問の役割だけです。制度スポンサーは、退職金制度への投資を変更する権限を保持し、法的責任を負います。
