水平分析は、あなたの会社の財務実績と過去の実績を比較するのに役立ちます。その年の損益計算書があなたが利益を上げたことを示しているとしましょう。水平損益計算書分析は、前年または過去3年間と比較した場合の年度の状況を示しています。それはあなたの収入が落ちたか、もっと幸せに、上向きになる傾向があるかもしれません。このアプローチはトレンド分析とも呼ばれます。
水平解析のしくみ
あなたのビジネスが真新しくないなら、あなたは、あなたが働くために十分なデータを持つように、あなたが2、3の異なる報告期間のために財務諸表を作成するまで待つ必要があるでしょう。最初の会計年度を終えたばかりだとしましょう。四半期ごとに傾向を評価するには、その年の第1四半期を基準期間とします。次に、第1四半期の財務諸表（貸借対照表、キャッシュフロー計算書、および損益計算書）の数値を残りの年度の数値と比較して、変化を記録します。
優れた水平方向の分析は傾向を目にするだけではありません。それは物事を客観的に保つために数字を整理します。 1つの方法は、総資産や純利益などの項目のドル変動を調べることです。たとえば、1年目を基準年として、1年目の会社の売上高が25万ドル、2年目の売上高が28万7,500ドルだったとします。ドルの変化は37,500ドルの増加です。ドルの変動を基準年の売上高で除算すると、変動率は15％になります。
計算式はさまざまな財務諸表や勘定に適用できます。たとえば、通常の貸借対照表の水平分析では、1年間の貸借対照表を前年と比較します。分析では、現金、売掛金、固定資産、買掛金、および剰余金など、貸借対照表の複数のセクションを調べます。水平損益計算書分析では、売上、売上原価、さまざまな経費区分、および純利益を年ごとに比較します。
水平解析の解釈
あなたの売上高が昨年から15パーセント増加したことを知ることは最初のステップに過ぎません。変更の重要性を理解するまでは、これは単なる統計上の詳細です。水平分析から何を奪うかは、学びたいことによって異なります。
- 収益の増加は、事業計画の予測とどのように比較されますか？ 2年目の収益が1年目と比較して25％増加すると予想した場合、問題は過度に楽観的な予測でしたか？予想していなかった障害に遭遇しましたか？もしそうなら、どのようにあなたはそれらを克服することができますか？
- あなたの分野の他の会社とあなたの横型はどうですか。コンペティションの売上高が7％しか上がっていないのであれば、それは有望です。しかし、彼らが30パーセント上がったならば、それはあなたを貧血のように見せます。水平分析の利点の1つは、競合企業が自社より大幅に大きい場合でも小さい場合でも、期間ごとの変化を測定することで優れた比較が得られることです。
水平解析の限界
水平解析は便利なツールですが、完璧なものではありません。誤用されると、それはあなたを誤解させる可能性があります。一般的な問題は、会社が使用する勘定科目表が時間の経過とともに変化する可能性があることです。チャートには、小額現金、売掛金、固定資産、在庫など、エントリのさまざまなカテゴリが一覧表示されます。あなたの会社が認められた会計基準に従っていても、例えば、いくつかの項目を異なるカテゴリーに割り当て始めると、システムが変わる可能性があります。水平方向の分析を行うと、これらの変更は結果に影響を与えるため、基になる財務は実際よりも大きく変更されているように見えます。
考えられるもう1つの問題は、個々の項目または個々の財務諸表を個別に検討することです。大きな3つの財務諸表は、あなたの会社の財務の健全性の全体像をあなたに与えます。
- 貸借対照表はあなたの総資産と負債を示しています。資産から負債を引くと、会社の所有者の持分、または会社がすべてを清算して借金を返済した場合に所有者が保有する金額がわかります。
- 損益計算書では、未払いの売上げ（売掛金）や未払いの請求書（買掛金）などの収益を測定します。収入が支出をどれだけ上回っているかを示すことによって、それはあなたのビジネスがどれほど利益を上げているかをあなたに感じさせます。
- キャッシュフロー計算書は現金取引のみを対象としています。あなたのビジネスは有益かもしれませんが、流入する現金が流出する現金より少ない場合、従業員への支払いや住宅ローンの返済に問題がある可能性があります。現金主義会計を使用している場合は、損益計算書とキャッシュフロー計算書は同じです。
1つの財務諸表に対してのみ水平分析を実行すると、それはあなたの業績について誤った考えを与える可能性があります。水平損益計算書分析は、あなたが昨年と比較して今年の所得が急上昇したことを示すかもしれません。それは良い知らせです。しかし、あなたの貸借対照表とキャッシュフロー計算書があなたが実質的により多くの借金をしたことを示しているか、またはあなたの顧客が彼らの手形を支払うのにより長い時間をかけていることを示すならば、絵ははるかに複雑です。
どの期間を基準として使用するかを慎重に選択することで、それ以外は健全な分析をゆがめることができます。たとえば、分析によると、前四半期からの大幅な改善は見られますが、過去3四半期での改善ははるかに少なくなっています。分析を行うたびに同じ基準期間を選択すると、この不正確さを回避できます。
代替案：垂直分析
垂直分析は、洞察のために財務諸表をマイニングするためのもう1つの方法です。このアプローチでは、財務諸表上のすべての項目を別の項目に対する割合として調べます。たとえば、損益計算書の垂直分析では、売上原価、一般管理費、営業外収益、および賃貸料の各エントリを売上総利益に対する割合として報告することができます。これは、明細書の一番上の数字です。 。貸借対照表の垂直分析では通常、総資産の割合としてエントリを報告します。
垂直分析式は簡単です。利益剰余金の垂直分析に関心があるとします。株主への発行ではなく、年末に会社が維持する利益です。たとえば、総資産が120万ドルで、利益剰余金が24万ドルであるとします。収益を総資産で割り、その結果をパーセンテージで報告します。この例では20パーセントです。他の項目についても同じことをしてください。負債など、貸借対照表の特定のセクションに関心がある場合は、代わりに総負債を分母として使用することができます。
損益計算書を縦に分析すると、収益のかなりの部分を占めている経費を警告することができます。彼らはまた、いくつかの経費がそれをさらに下げるための努力の価値がないほど十分に小さいことをあなたに示すことができます。
たとえば、過去数年間の垂直分析を比較するなどして、垂直分析を使用して時間の経過に伴う視点を提供できます。たとえば、売上原価が時間の経過とともに売上収益の大部分を占めるようになった場合、それはコスト削減の必要性を意味する可能性があります。貸借対照表では、在庫が資産の大部分になり、現金勘定の割合が小さくなっていることがわかります。それはあなたがあなたが売る商品にあなたが過剰在庫になっているサインかもしれません。長期借入金が5年前よりもかなり大きい割合である場合、それはあなたが資金調達のために借金にもっと頼っていることを反映しているかもしれません。
水平分析と同様に、垂直分析でも、規模に関係なく、業界の他の企業と比較しやすくなります。純利益を自分の規模の7倍のトップ企業と比較したいとします。あなたの損益計算書と大企業の計算書の両方について垂直分析を使用することによって、あなたはあなたの純収入が売上高の何パーセントであるかを見ることができます。それは比較をずっと簡単にします。
