財務諸表分析のテクニック

あなたのビジネスは本来あるべき収益性がありますか？あなたは手形を時間通りに支払うのに十分な流動性を持っていますか？財務構造は健全なのか、それとも会社の借金が多すぎるのか。これらの質問はすべて、財務諸表分析のさまざまな手法を使用して回答できます。

会計分析ツール

会計士は通常、ビジネス用に4種類の財務諸表を作成します。

損益計算書
貸借対照表
キャッシュフロー計算書
株主資本の変動に関する声明

財務諸表からさまざまな比率、財務分析ツールおよび技法を取り込むことができ、事業主、アナリスト、および債権者に会社の業績と強みについての見解を示すことができます。

これらの会計分析ツールは以下をカバーします。

利益
流動性
アクティビティ
てこ
評価

生産からの総利益の測定

利益は損益計算書のいくつかの点で測定されます。

損益計算書の一番上から始まる最初の指標は、総売上高から売上原価を引いたもの、つまりCOGSとして定義される総利益です。 COGSには、製品の製造またはサービスの提供に使用される直接人件費、材料費、製造間接費が含まれます。

売上総利益は、一般管理費、一般管理費、金利、税金をまかなうのに十分な額でなければならず、十分な純利益を残す必要があります。

営業利益および純利益の確認

次の利益指標は、営業利益であり、これは支払利息と税金控除前利益、またはEBITとも呼ばれます。営業利益は、企業が自社製品をどの程度うまく製造販売しているか、および諸経費を支払っているかに焦点を当てています。この利益指標は、利子と税金の控除前に取得されるため、会社の事業の資金調達方法の影響や税務計画または回避の結果は除外されます。

最後に、純利益は、すべての運営経費、諸経費、利子および税金を差し引いた後の金額です。その後、純利益を使用して、会社の株主資本利益率を計算します。これは、財務パフォーマンスの重要な指標です。

これらの各利益指標は、売上高の割合として表すことができ、傾向分析や前年度との比較に使用できます。

たとえば、営業利益率はEBIT /売上高×100で、同様に純利益率は純利益/売上高×100です。

流動性レベルの監視

流動性の最も一般的な尺度は、現在の比率と速い比率です。流動比率は、流動資産合計を流動負債合計で除して計算されます。流動負債1ドルに対して流動資産2ドル、2：1の比率を持つことは、一般的に快適な流動性レベルと見なされます。

クイックレシオは流動性のより厳しい尺度です。これは、売掛金に現金残高を加え、流動負債の合計で割って計算されます。棚卸資産はこの比率から除外されています。速い比率は1：1を超えるべきです。

現金の流れを追跡する

活動比率は、会社が現在の資産をいかに効率的に使用しているかを測定します。

平均収集期間： この比率は、ビジネスが売掛金をどれだけ早く回収しているかを示し、それを顧客への販売条件と比較します。計算式は次のとおりです。クレジット/売掛金残高に対する売上。

たとえば、ある会社の年間売上高が72万ドルで、売掛金残高が9万ドルの場合、売掛金は1年に8回、または45日ごとに変わります。会社の販売条件が30日以内であれば、売掛金残高の一部は延滞しており、注意が必要です。

現金変換サイクル 企業は可能な限り迅速に現金を引き換えたいと考えています。現金変換は、原材料の購入、製品の製造、顧客への販売、そして最後に支払いからの現金の回収にかかる時間を測定します。

在庫アクティビティの測定

企業は在庫に多額の資金を投資するため、売上高は重要です。

在庫回転率： 在庫回転率の計算式は、売上原価を平均在庫残高で割ったものです。たとえば、COGSが980,000ドルで平均在庫残高が163,000ドルの場合、在庫は1年に6回、または60日ごとに変わります。

債務レバレッジの抑制

総資本時価総額に対する会社の負債の額は財務力の尺度です。適度な金額の借金は問題ありませんが、景気低迷の中で売り上げが減少すると、多すぎるリスクが発生する可能性があります。

許容できるD / Eレシオは業界によって異なります。製造業者は一般的に、1ドルの自己資本につき1ドルの比率で1ドルの負債を抱えています。一方、金融機関では、負債/自己資本比率が最大15：1になる可能性があります。公益事業は通常約6：1の比率を持ちます。

借金のリスクを測定するもう1つの方法は、利息と税金を差し引いた利益を総金利で割った比率です。ある企業のEBITが12万ドル、支払利息が3万ドルだったとしましょう。インタレストカバレッジ比率は4：1、つまり$ 120,000を$ 30,000で割ったものになります。

年間トレンドの追跡

垂直分析 損益計算書の明細項目を総売上の割合として計算し、貸借対照表の勘定科目を総資産の割合として計算します。これらの数値は、年ごとの水平比較に使用されます。

水平解析 トレンドを検出するために、数年間の財務諸表の比率を並べて比較します。これらには、利益率、流動性、売上高、財務レバレッジの比較が含まれます。例として、3年前に未処理の平均売掛金日数が38日だったとします。それから、翌年は41日に上昇し、昨年は、未処理日数が52日を示しました。会社が顧客への販売条件を変更していない限り、これは経営陣の注意を必要とする不安な傾向になるでしょう。

競合他社とのベンチマーク

企業は常にある種の競争を抱えており、管理者は競合他社と比較して自分たちがどれだけうまく行っているかを知る必要があります。業界平均比率を会社と比較すると、会社の長所と短所がわかります。

ある業界の売上総利益率が42％、会社の売上総利益率が36％だとしましょう。この違いはアラームの原因となるはずです。会社の利益率が低いのはなぜですか。それは異なる製品構成のためであるか、それともその製品を製造するための会社のコストがその競合他社よりも高くそして効率が悪いためであるか？これらの理由のどれもが経営陣が問題を調査して見つける必要があることを意味します。