事業に投資することは、リスクを計算することだけです。会社の債券を購入したり、直接お金を貸したりするときは、会社のデフォルトでお金を失うリスクを測定する必要があります。デフォルトのリスク率は、この目的のためだけに設計された直接的な指標です。この数に達するには、会社の報告書または現在の報告書を見て、すぐに入手できる基本的な財務情報が必要です。
フリーキャッシュフロー
会社のフリーキャッシュフローを計算します。これは、減価償却費に加えて、株主への配当金支払額を差し引いた費用を差し引いた純利益です。証券取引委員会に提出された年次報告書を含む会社の財務報告は、これらの数字を明らかにするべきです。また、ブローカーのWebサイトからオンラインで入手できる独立した調査レポートに無料のキャッシュフローが記載されていることもあります。キャッシュフローは、デフォルトのリスク率の計算の「分子」または最上位の数値です。
元払い
未払いのローンに対する元本のすべての必要な支払いをまとめます。元利金の支払い、または実際の支払いまたは予測された支払いを含めないでください。この数は方程式の分母です。デフォルトのリスク率に到達するために、年間の元本支払いでフリーキャッシュフローを割ります。比率が高いほど、会社は予定された支払いを満たすことができる可能性が高くなります。
評価を調査する
会社の債券格付けを確認してください。社債は、発行者の通常の支払い能力に従って、3つの主要機関によって格付けされています。デフォルトリスク比率は、債券格付けに使用される信用リスクの重要な指標の1つです。他のものは、負債に対する資産に対する比率、および金利補償比率であり、純利益を年間の支払利息で割ったものです。
比較対照
デフォルトのリスク率を同等の格付けを持つ他の債券と比較します。これはあなたの「りんごとりんご」の債券価値の尺度として役立ちます。一般的に、格付けが低く、債券のリスクが高いほど、支払われる金利は高くなります。あなたの投資の決定はあなたの時間的範囲、リスクに対するあなたの快適さのレベル、そしてあなたのポートフォリオ全体における株式、債券およびファンドのターゲットミックスに基づくべきです。
類似した流動性指標の検討
会社の流動性比率も調べてください。最も一般的なのは、流動比率 - 流動資産を流動負債で割ったもの - とクイック比率 - 流動資産を棚卸資産から負債で割ったものです。前者の比率は、会社が所有している資産で今日のすべての義務を果たすことができるかどうかを明らかにします。在庫を除外することで、クイックレシオは会社の財務上の健全性のより厳しい基準を提供します。デフォルトのリスク率と合わせて、これらの指標は、関心のある企業への投資リスクの多段階のスナップショットを提供します。
