公正価値とは、開かれた、そして積極的な交渉を反映した、2者間の取引の価値です。明確に観察可能な市場価格が存在しない場合、公正価値を計算するのは難しいことがあります。一般に、公正価値の計算は3つのカテゴリーのうちの1つに分類されます。 1つ目は、株式市場のように、透明性のある流動性のある取引所で提示されている市場価格を使用することです。 2番目のカテゴリでは、評価中の資産と非常によく似た価格で比較可能な価格が使用されます。これは家や車によく当てはまります。最後のグループは理論的なもので、公正価値を決定するために割引キャッシュフロー法を使用しています。
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評価されている商品に関する関連市場情報
同等の情報で公正価値を計算する
インターネットまたは主要な新聞を使用して株式の直近の終値を見つけることによって、公開企業の1,000株の株式の公正価値を決定します。たとえば、昨日の株価が50ドルの終値で終わった場合、1,000株の公正価値は1,000 x 50 = 50,000ドルになります。
近隣の類似住宅の販売価格を調査することによって、特定のブロックでの販売用住宅の公正価値を決定します。たとえば、最近3軒の住宅が特定の価格で販売されており、これらの住宅が評価対象の住宅と非常に似ている場合は、3つの販売価格の平均を使用します。
3つの同じような家の販売価格を合計して、3で割ります。例：225,000 + 250,000 + 245,000 = 720,000; 720,000 / 3 = 24万。問題の家の公正価値の見積もりは24万ドルです。
キャッシュフローで公正価値を計算する
比較可能または類似するものが何もない一連のキャッシュフローを作成する投資には、割引キャッシュフロー方法を使用します。
投資のキャッシュフローを書き留めます。たとえば、5年間で年間25,000ドルのキャッシュフローを生成する10万ドルの投資は、次のように書き下げられます。 25,000 25,000 25,000 25,000と25,000
25,000回払いの各支払いの隣に、この投資に期待される想定収益率を1+で書き留めます。たとえば、想定収益率が5％の場合、各25,000の横に1.05を書き留めます。
電卓を使用して、各キャッシュフローの各年の累乗を1.05ずつ上げます。例えば、1.05 ^ 1 = 1.05、1.05 ^ 2 = 1.10、1.05 ^ 3 = 1.16、1.05 ^ 4 = 1.22、1.05 ^ 5 = 1.28です。
各25,000のキャッシュフローを各年度の対応する割引率で割ります。これにより、23,810の5つの割引キャッシュフローが生成されます。 ２２，６７６； 21,596; 20,568および19,588。これら5つの数字を元の投資額である-100,000に追加します。結果は8,237です。つまり、5％の利率を使用すると、この特定の投資の公正価値は8,237ドルになります。
