財務諸表分析レビューは、投資判断および評価分析を支援するために使用されます。それらは投資家への年次報告書にも含まれています。経営陣は、年次の証券取引委員会フォーム10-Kの企業ファイリングに、決算に関する包括的な議論を盛り込んでいます。したがって、財務諸表の分析は、適切に記述された決定的なものでなければならず、重要な財務開示を含んでいなければなりません。
財務を組み込む
損益計算書と会社が得たものだけに集中するのは簡単です。ただし、キャッシュフロー計算書に記載されているように、会社の貸借対照表およびその現金残高の変更に関する情報を必ず含めてください。各財務諸表のすべてのセクションを通じて作業します。それは貸借対照表の資産、負債および資本に焦点を合わせることを意味します。重要な資金調達とキャッシュフローの投資を開示しながら、営業キャッシュフローを調整する準備をしてください。
気をつけて
意味のある結論がない財務諸表分析は、せいぜい不完全なものです。経営陣、株主、および貸し手は、情報に基づいた決定を下すために洞察に満ちた分析を必要とします。定性的情報を定量分析に組み込んで、収益レベルまたは資産使用率の変化を説明します。数字だけでは文脈を追加するためにこれらの数字を駆り立てる物語なしではほとんど意味がありません。おそらく、洞察に満ちた財務分析を書く際の最も重要な要素は、面接を行うために経営陣にアクセスできることです。しっかりした質問を準備し、広報を通じて答えられることについて尋ねないでください。
比較ベンチマーク
最初のステップとして、サブジェクト会社の結果と比較するために適切なベンチマークを選択する必要があります。ベンチマークは有意義である必要があり、理想的には、規模、成長および事業分野の点で対象企業とよく似ている同業他社のグループの結果の平均および中央値になります。適切なピアグループを選択するには、対象企業の製品ラインを深く理解する必要があります。非常に複雑な製品を持っている会社もあります。たとえば、バイオテクノロジーやソフトウェア会社です。会社とその競合会社を理解するために、対象会社のWebサイト、マーケティングパンフレット、およびその他の関連情報を勉強してください。
比率分析
比率分析を実行すると、定性的な結論を裏付ける定量データがあることを確認するのに役立ちます。比率分析は業界固有のものですが、一般的に次のようなタイプがあります。規模、成長、流動性、レバレッジ、収益性および売上高。比率分析の結果を競合他社と比較して、相対的な長所と短所を判断します。過去5年間の財務結果に一般的に焦点を当てながら、過去の傾向を計算します。売上と返品が一定の方向に向かっているかどうかを認識し、認識します。業績が業界の景気循環や季節変動の影響を受けるかどうかを理解する。
