保険会社の義務とニーズ
保険会社は、低い確率ではあるが残念なことが多く発生した場合に即時に支援を提供します。したがって、投資戦略は、不規則な現金ニーズに応じて経済的利益を最大化するように開発されています。
この戦略には2つの部分があります。最初の部分は、予想されているが未知の支払い日のために保存または予約されているすべての加入者の準備金または年会費の累積です。蓄積段階は保険会社によって異なります。さらに、許可されていない、または実際に請求されていない請求から得られる収益の一部があります。例えば、生命保険会社はハリケーン保険の支払いよりもはるかに予測しやすい死亡給付を支払っているため、保険料の上昇はそれほど不安定ではありません。プロセスはすべての保険会社にとって同じです。
投資方針が保険会社の戦略を最大化
問題は、保険会社が継続的な費用を超えてお金を稼ぐために、保険会社がキャッシュフローを累積するにつれてどのように管理するかということです。答えは「フロート」、つまり累積されている間に非課税で収益を投資する能力です。税の観点からは、資産が留保されている間に得られる収入は、請求が支払われるまで課税されないことを覚えておくことが重要です。保険会社は、この間、税のかけられていない収入の再投資から完全に恩恵を受けます。
生命保険会社は、彼らの現金ニーズの予想されるプロファイルと一緒に投資します。これは、保険会社は、請求を満たすのに十分な比較的小さな現金要素を維持することを意味します。残りのお金は、経費と将来の現金需要をまかなうのに十分な高利回りで債券に投資されます。これは、利回りの高い社債や私募を優先して利回りの低い米国債のような利回りの低い債券を排除します。さらに、収益のかなりの部分は、通常の収入に加えて資本増価の可能性がある場合、初期段階の株式投資、特に優先株式に投資されます。その場合の戦略は、常に請求を支払うために十分な収入を得、残りは総収益を最大化するために投資されることです。
保険料は一部再投資率の関数です
理解しておくべき重要な問題は、個人の保険契約費用が保険契約者への予想支払いに直接関係しているということです。生命保険証券は、ハリケーン保険よりも収入の再投資から恩恵を受けるのにはるかに長くかかります。したがって、損失に対する返済の多くは、保険会社に支払われた保険料から来る必要があります。健康保険制度の場合、再投資期間は非常に短く、フロートは支払われた払い戻しのごく一部です。
