自己資本利益率、または株主資本に対する短期的な企業収益のROE。自己資本利益率が高ければ高いほど、自己資本の水準と比較してより多くの純利益が得られます。自己資本レベルが年間を通じて大幅に変動した場合、当社は標準的な自己資本利益率ではなく平均自己資本利益率を計算することを選択する場合があります。
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自己資本利益率は、企業の株主資本に対する利益の割合を表します。投資家は、投資を選択するときに自己資本利益率を検討するのです。なぜなら、投資家が1株の追加の純資産に対してどれだけの純利益を生み出すのかを理解するのに役立つからです。
自己資本利益率は、資産収益率と営業利益率の比率と同様に、収益率です。収益性比率は、資本、資産、売上などのさまざまな要因と比較して、会社がどのくらいの収入を得ているかを調べます。
自己資本利益率の計算
会社の自己資本利益率は、純利益を株主資本で除したものです。純利益は、収益から費用を引いたものに等しい。株主資本は、普通株式、払込資本金および利益剰余金の合計です。たとえば、純利益が4,000ドル、自己資本が10,000ドルの企業では、自己資本利益率は0.4になります。企業の自己資本1ドルに対して、40セントの純利益が得られます。
平均自己資本利益率
株主持分が年間を通じて大幅に変動した場合、多くの会社は、株主資本利益率の代わりに平均株主持分利益率を計算します。たとえば、株主持分がその年の最初の11か月間に極端に低く、12月に大量の株式を受け取った場合、通常の自己資本利益率は人為的に低くなるでしょう。
平均株主資本は、純利益を平均年間資本で除したものに等しい。企業は、年間平均自己資本を計算するために、年度の期首資本と期末資本を使用する必要があります。たとえば、同じ会社が年初に5,000ドルの資本を持ち、年末に1万ドルの資本を持っていたとします。平均エクイティは、15,000ドルを2で割った値、つまり7,500ドルです。純利益が4,000ドルの場合、平均株主持分利益率は4,000ドルを7,500ドル、つまり0.533で割ったものになります。
比率を分析する
一般的に、高い自己資本利益率は低いものよりも優れています。これは、同社が自己資本からの資金注入を有効活用し、さらなる収益を上げていることを株主に示しています。しかし、自己資本利益率が低いからといって、必ずしも業績が悪くなるわけではありません。たとえば、ある企業が大量の株式を受け取ったばかりで、それを使用して機器を購入して製品を増やしたとします。機器がフル稼働するまで、自己資本利益率は低く見えるかもしれません。このため、長期にわたってさまざまな比率を調べて会社の業績を測定するのが最善です。
