プライベートエクイティによる新規株式公開（IPO）は、株式市場における会社の証券の最初の売却です。プライベートエクイティとは、公募される前に会社の民間投資家によって供給される金銭です。 PE投資家は、最終的には、IPOまたは私募証券と呼ばれる私募株式の売却による利益で報酬を受けます。 IPOの価値は、予想される将来の成長と企業の収益に基づいています。
未公開株
彼らの成功は意欲的な買い手を活かすことにかかっているので、PE担保株式は非常に投機的です。多くの場合、十分な現金がない会社は収益を上げるためにIPOを提供します。流動性が低いということは、利益を生み出すが十分な現金準備が不足している多くの事業を元に戻すことです。土地、建物、機械などの有形資産が豊富にある企業でも、資産の清算に時間がかかるために現金が不足しているために倒産する可能性があり、これは通常価値の損失を招きます。
新規株式公開
IPOは、会社の創設者や初期投資家が彼らの持ち株で現金を稼ぐことによって高い利益を上げる機会と見なされています。 IPOは「ホットストック」として売られています。投資家は、IPO株が生み出すことができる価格の最初の上昇を利用するためにIPOを購入します。株式市場に導入されようとしているIPOに関する情報は、証券取引委員会にあります。投資家は株式公開ブローカーを雇ってIPO前の株式を見つけ、これは一般的に最後の分に値付けされます。
IPOマーケット
2011年第3四半期に、284社がIPOを売却して285億ドルを調達しました。企業が656億ドルを調達した第2四半期から57％減少しました。 PE担保企業は劇的に減少し、21社がわずか29億ドルの増収となり、これは同年第2四半期から80％の減少となりました。 2011年10月現在、南北アメリカにおけるIPO市場の活動は82％減少しました。景気後退により、226社がIPOを撤回または延期しました。これは、231社がIPOを撤回した2008年の景気後退の間に記録された記録と同様です。
IPOの長所と短所
IPO株を購入することの利点として認識されているのは、その財務実績と評判に基づいて、指数関数的に成長すると予想されるビジネスの1階に入ることです。しかし、Morningstarのエクイティリサーチ担当ディレクター、Pat Dorsey氏によると、IPOは知識のある売り手から知識の少ない買い手に販売される初期株と見なされています。 Dorseyは、IPOの価格は通常膨らんでおり、誇張した見積もりに基づいていると主張しています。これは、今度は創設者と初期投資家の利益を増やすように設計されています。 Dorsey氏は、投資が主に投機的なものであるため、PE担保IPOはしばしば株主にとって高いリスクをもたらすと述べている。
