あなたの会社で株を買う人は誰でもあなたがより多くのお金を稼ぐために彼らの投資を使うことを望みます。自己資本利益率（ROE）はそれを測定する方法です。あなたは会社の所有者の持分を純利益に分割することによってROEを測定します。その年のあなたの収入が5万ドルで、所有者の持分が50万ドルの場合、ROEは10％になります。さまざまな要因が関係してくると、ROEは増減する可能性があります。
エクイティとROE
あなたは会社の貸借対照表に所有者の出資金を見つけます。総資産の価値は、負債合計に所有者持分を加えたものに等しい。資産と資本から負債を差し引くことが残ります。たとえば、資産が50万ドル、負債が20万ドルの場合、自己資本は30万ドルです。
安定した収入の流れが会社の資産を増加させ、所有者の持分の価値を高めるので、自己資本利益率は重要です。米国と英国では、ROEは平均10〜12パーセントです。 ROEが優れているかどうかを測定したい場合は、業界の平均と比較することをお勧めします。
ROEと経営
ROEが成長している場合、それは通常、優れた管理の兆候です。同社はその資産から利益を上げており、その利益は時間とともに増加しています。あなたが会社にお金を再投資すれば、それは総資産を増加させ、ひいては株主資本を増加させます。 ROEが低下した場合、それは多くの場合、看板管理が不十分な再投資決定を行っているか、十分な収入を生み出していないことです。
その他の要因
ROEに影響を与えるのは管理だけではありません。たとえば、一部の企業は所有者から株式を買い戻すために借金を引き受けます。それが負債を支持する総資本を減らすので、純利益が変わらなくてもROEは上がります。
欠点は？借金をすることはローンに加えて利息を返済することを意味します。市場が南下すると、会社は支払いを維持するのに苦労し、利子を支払うために利益が吸い込まれるのを見逃す可能性があります。
自社株買いがなくても、会社は借金を使って新しい資産を購入することができます。それが純利益を増やせば、ROEは上がる。しかし、株式を買い戻すのと同じように、借金は会社の業績を引き下げ、ROEを低下させる可能性があります。
過大評価されているために会社が資産を評価減した場合も、ROEは大きくなります。総資産価値が減少するにつれて、所有者の自己資本も減少します。収入が同じであれば、たとえ会社が簿記以外に何も変わっていなくても、ROEは高くなります。
