総資産回転率が低い理由

アナリストが調査会社に対して使用する比率は多数ありますが、その1つが総資産回転率です。他の条件がすべて同じであれば、総資産回転率が高いほうが、資産回転率が低いよりも優れています。低い資産回転率の理由はたくさんあります。ただし、総資産回転率を他の比率と組み合わせて使用して、会社がその資産をどのように使用しているかの全体像を把握することが重要です。

総資産回転率

総資産回転率は、会社がその資産をどれだけ効率的に使用しているかを測定するために使用される会計比率です。この比率は通常、企業を過去の数値と比較したり、同じ業界の企業を比較するために使用されます。総資産回転率を計算するには、売上高を総資産で割る必要があります。たとえば、ある会社が昨年800万ドルの収益を上げ、その資産は400万ドルでした。 800万ドルを400万ドルで割ると、総資産回転率は2になります。総資産回転率は業界によって異なりますが、1に近いものは低いと見なされます。

買収

総資産回転率が低い理由の1つは、不適切な買収です。企業の収益を維持または向上させるのに役立つ場合、買収は魅力的です。しかし、ある企業が購入して最終的に弱い資産リターンを生み出した場合、その企業の総資産回転率は低くなる傾向があります。たとえば、企業の離職率は2ですが、一連の悪い買収が行われ、最終的に株主価値を著しく損なうことになります。これらの買収の総資産回転率は0.5になります。これにより、統合企業の総資産回転率は1に近くなります。

景気後退

会社の売上は年によって異なります。ある会社は、事業の減少を経験している可能性があり、その売上は1年で大きく落ち込んでいます。景気後退や会社の競合他社がより良い製品を生産しているなど、事業の減少の理由は多くあります。これにより、総資産回転率は低くなります。たとえば、ある会社の売上げが2年前に2百万ドルだった場合、昨年の売上げは100万ドルに減少しました。資産は両年とも100万ドルで一定でした。この場合の総資産回転率は2から1になります。