州の保険規制当局は、保険会社に対し、法定会計原則（SAP）に従って年次財務報告書を提出するための会計記録を保持するよう要求しています。内国歳入庁は、保険会社に対し、一般に公正妥当と認められている会計原則（GAAP）に従って、財務諸表および確定申告を報告するよう要求しています。 SAPとGAAPの主な違いは、売上原価、未経過収益、損失準備金、回収可能な再保険料、固定資産、キャピタルゲイン、債券の認識、および剰余金の会計処理を記録する方法にあります。 SAPのもとでは、保険会社は、会社が清算されようとしているかのように、収益、費用、負債および純資産を報告します。 GAAPでは、IRSは会社を継続的な関心事として扱います。 SAPの報告をGAAPの報告に変換する方法は次のとおりです。
売上原価と未経過収入を再分類します。 SAPのもとでは、保険会社は保険契約の売却と同時に販売費用を直ちに支払います。 GAAPでは、契約期間にわたって売上原価を償却することが要求されています。州の規制当局は、保険会社に対し、その未経過所得の一部について州税を報告し支払うことを要求しています（将来の期間に対する保険料の支払い）。 GAAPによる報告では、稼得するまで収益を報告または課税する必要はありません。
損失準備金の割引を元に戻します。損失準備金は、保険会社が保険契約者に保険金を支払うために確保しなければならない資金です。 SAPは、州の税務上の目的でこれらの準備金を割引（減額）することを保険者に要求しており、その結果課税所得が増加します。 GAAPでは、損失準備金の100パーセントを負債として報告することができます。これにより、連邦税の報告目的で課税所得が減少する可能性があります。
再保険の回収可能物および未承認の資産をGAAPに基づく純資産の一部として認識します。 SAPの報告書では、回収不能となる可能性のある再保険料（保険会社がリスクを軽減するために他の保険会社に支払う金額）は除外されています。 SAPはまた、家具や備品などの保険会社の固定資産の費用も除外しています。これは、保険会社の純資産を減少させる効果があります。 GAAPでは、100％の再保険回収可能資産および固定資産費用を資産として認めています。これは、保険会社の純資産を増やす効果があります。
GAAP報告の純資産からの未実現キャピタルゲインに対する繰延税金資産を除外します。連邦税の目的では、実現利益とそれに関連する税金のみが報告可能です。 SAPレポートでは、これらの繰延税金を純資産に含めることができます。
GAAP報告のために債券を公正な市場価格で修正します。この扱いは、債券の真の現在価値を反映しています。 SAPの報告では、債券を償却額で報告する必要があります。言い換えれば、SAPは、債券の満期日までに支払われた割引またはプレミアムを、満期日まで反映することを債券に要求します。
余剰債券をGAAPに基づく負債として計上する。余剰債は非常に劣後性の高い形式の債務です。これは、他のすべての業務上の債務が返済された後にのみ、ノート保有者が返済できることを意味します。余った債券保有者は比較的弱い立場にあるため、SAPの報告書ではこれらの債券を保険契約者の保険契約価値の一部として含めることができます。 GAAPでは、これらの余剰債券を貸借対照表上の他の長期債務と同様に債務として分類することを要求しています。
