どこかの時点で、ほとんどの企業は、現在、設備投資プロジェクトに多額の資金を費やすことで、将来的に見返りが生じるかどうかを判断する必要があります。意思決定プロセスにおける優れた支援は、資本予算です。資本予算は、企業が将来を見据え、長期投資の収益性を把握するのに役立ちます。
ヒント
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資本予算は、企業が組織の長期投資の価値を決定するために使用する財務計画プロセスです。
資本予算とは何ですか？
資本予算は、提案された資本投資のメリットを評価するために企業が従う一連のステップです。この文脈における「資本」とは、不動産やテクノロジーなどの当社の長期固定資産を意味します。したがって、同社は、新しい建物の購入、機械の交換、新製品の発売など、どの設備投資プロジェクトが健全な投資であるかを判断しているため、今後の見通しを検討する必要があります。資本予算プロセスは高度に構造化されています。このフレームワークに従うことで、企業は、プロジェクトに関連して発生する可能性のあるすべてのリスクとリターンを最小限の誤差で徹底的に評価したことを確認できます。
資本予算の使用
企業は、資産購入の長期的価値を評価したり、ある投資オプションを別の投資オプションと比較したりする場合は、常に資本予算の概念を使用します。それはまた、機会の海へのどの投資が会社にとって実りがあるかもしれないかを選ぶことに関しては可能性を絞り込むのを助けることができます。この点で、資本予算は、ビジネスの長期的な戦略目標を立てるのに役立ちます。おそらくもっと重要なのは、それがあなたが環境に優しいプロジェクトのための予算と支出管理を提供することです。あなたがプロジェクトを進めるにつれて、支出が安定性や成長を遅らせる恐れがあるなら、資本予算はあなたに通知します。
資本予算の仕組み
プロジェクトの収益性を評価するとき、資本予算は複数の要因を考慮に入れます。収益率が主な影響要因ですが、プロジェクトの社会的価値など、その他の要因によって、プロジェクトを会社のポートフォリオに追加することが正当化される場合があります。出発点は、投資が生み出すべき内部収益率と、プロジェクトのために会社が支払う必要がある資金調達のコスト（加重平均資本コスト）とを比較することです。内部収益率がWACCを超える場合は、プロジェクトを受け入れることを検討してください。
内部収益率はそれ自体、投資によって生み出される将来のキャッシュフローを見積もることを含む複雑な財務分析です。多くの中小企業は、資本予算を立てる前に、金融コンサルティング会社から専門的な支援を求めています。
資本予算の重要性
資本予算は、プロジェクトのリスクと潜在的な収益を測定するために使用できるいくつかの難しい数値をビジネスに与えるため、重要です。その有効性を測定せずに投機的投資に資源を配分する事業は無責任であると見なされ、株主の支持を失います。株主を平穏に保つことに加えて、資本予算はあなたが使うドルが会社のためにお金を稼ぐことを確実にします。設備投資には、かなりの金額の資金と債務による資金調達が含まれることがよくあります。したがって、不適切な投資判断を下すと、会社に壊滅的な影響を与える可能性があります。
